ダナハー株をEPS成長率、PER、格付けランキング等から考察。和製バフェット将軍の記事を読んで。

ダナハー・フォーティブ株(DHR・FTV)

GEの事業を買収したDHRは、予想PERで見るべき!

ピッフィー
ピッフィー

またまた反対のことばかり書いて、和製バフェット将軍には申し訳ないですが、思っていることを書いていきますね。

PERが41.66が高いと指摘ありそうですが、成長株の場合はPERが高くなっても構いませんのでスルーします。

和製バフェット将軍:ダナハー(DHR)について

これについては、以前にも記事にしていて、実質的な予想PERは25倍程度です(*^^*)↓

ダナハーのEPS、BPS

ピッフィーが5年前に見ていたデータ(2005年~2015年)が、

モーニングスターで見れなくなっちゃいましたが、

リーマンショックの時も含めて、EPS、BPS共に、

一度も前年割れがない、常に綺麗な右肩上がり

だったと記憶してます(*^◯^*)

損切りとバイ&ホールドについて

戦闘力2.5兆の創業者に、投資判断で勝てるのか?

ダナハーの創業者兄弟は、自らが作った企業を永久保有し、和製バフェット将軍さんの表現で、二人合わせて戦闘力1兆超えになりました。

SBGの創業者孫正義さんも戦闘力2.5兆です。

彼らのような投資の超天才に、投資売買の判断で勝てるでしょうか?

もし、「ダナハー創業者兄弟や、日本人でありながら米国の高校3年分を、飛び級2週間で卒業し、一代で2.5兆の戦闘力を身につけた孫正義より

自分は賢い!と思う人なら、

彼らが売却をしない時に売却して、損切り・利確の売買をするのが合理的になり得ます。

※割安な時に買った場合。

勝てないと思うなら、

ピッフィー
ピッフィー

基本永久保有することで、行動を同じくする方が無難だと思います。

ピッフィーは、孫正義さんに遥かに及びません。

孫正義さんには、逆立ちしても勝てません。

。。と書いていましたが、過去のITバブル時には売却する方が適切でした。

孫正義
孫正義

私は3日間だけ、あのビルゲイツを抜いて世界一のお金もちになったことがある。

当時は、保有資産の4倍の株価がついていました。

孫正義さんは、割高だと分かっていたと思いますが、

「他の株主をおいて、自分だけ売るわけにはいかない。」と言っていたと聞いたことがあります。

そうすると、、割高な時には、素人には判断が難しくなることもあるかもしれない。

ただ、間違いなく言えるのは、「買い」は良心で自由にでき、

孫正義さんは2019年の春にMAX6000円辺りで自社株買いをしており、今はそれ以下の値段で買えるということです(*^^*)

バフェットは、バークシャー株をバイ&ホールド

1回買ったら売ってはいけないという決まりはどこにもないし、あのバフェットですらバイ&ホールドしてないことをお忘れなく。

和製バフェット将軍:ダナハー(DHR)について

確かに、バフェットも孫正義さんも売買しています。

投資方針は、世界のお金持ちの真似をし、安心して保有できるものがベストです。

ただ、バフェットに関して、それは、BRKの資産の30%ほどを占める、株式の部分だけです。

Buffett
Buffett

私の個人資産の99.99%がBRKで、BRKを1株も売ったことがない。

Buffett
Buffett

BRKの資産の大部分は(完全)保有の事業群(ガイコやBNSFなど)であり、これらの企業は全て素晴らしく、全て永久保有する。これほど保有できてラッキーなものを売却するのは馬鹿げている。

参照:2019年3月BRK株主への手紙

※ピッフィーが全訳。翻訳の質、日本一の評判です(*^◯^*)

ピッフィーも売買はあり得る

ピッフィーも売買はあり得るけど、

ピッフィー
ピッフィー

BRK、SBG、DHRのような優秀な投資会社自体は、投資の才能のある人に率いられていて、他により割安な企業がない限り、基本的には永久保有が適切と考えています☆

※BRK・DHRの子会社群は、毎年対前年で利益を増やしていますが、個人的には、事業は全て売却し、IT・AI企業へ集中投資するべきと考えています。

同じ売買でも、株価よりも事業を見て、株価が相対的に下がる前に、乗り換える考えです。

格付けランキングは当てにならない。

またダナハーのS&Pの格付けランキングは「A」というスコアです。

参考:
マイクロソフト「AAA」
ビザ「AA⁻」
スターバックス「BBB+」
マクドナルド「BBB+」

とスターバックスとマクドナルドよりは信用力は上です。

和製バフェット将軍:ダナハー(DHR)について
ピッフィー
ピッフィー

個人的には、格付けランキング、参考にはなるけど、必ずしも当てにならないので注意が必要です。

Buffett
Buffett

最高の格付けの会社が金融危機で破綻した。一方、私は、格付けが悪いけど優良な企業へ投資して、大きなリターンを得た。

※リーマン・ブラザーズは、金融危機の直前まで最高格付けのAAAでした。

まとめ

SBGに投資して永久保有。

ピッフィー
ピッフィー

これだけで、戦闘力2.5兆の孫正義さんと同じリターンになります!

これからは工業よりも、IT・AIの時代。

責任は取れないけど、

ピッフィー
ピッフィー

唯一、ピッフィーが自信を持って他人に勧められる企業は、SBGだけです。

ピッフィーは、自分の投資方針に従って、

ピッフィー
ピッフィー

基本的に永久保有でいきます!

パッピィー
パッピィー

DHR創業者もそうだし、世界のお金持ちはほぼ全員、直接的な資産を永久保有だしね(*^^*)

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

コメント

  1. 匿名 より:

    TECLなどのレバレッジETFについてはどうお考えですか?
    永久保有した場合のリターンはSBGより高くなるのでは。

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