【米国株投資伝説】和製バフェット将軍さまが購入されたダナハー(DHR)が割安な優良企業である理由

ダナハー・フォーティブ株(DHR・FTV)

和製バフェット将軍さまがDHRを購入されたことで、

米国株村の村人たちも、DHRのことを話題にしています。

ただ、「DHRが良くない投資先ではないか」と

和製バフェット城への攻撃も始まったようなので、

私の考えを書いておこうと思います。

財務推移を見る限りでは、
どこにでもありそうな凡庸な会社ではないか。
可もなく不可もなし。
危険だと感じるのは、
緩慢な売上高成長に比べて、株価の上昇が早すぎる。
つまり、買われ過ぎている。
売上高成長だけでなく、利益成長も緩慢であり、
株価収益率(PER)(株価と利益の比較)は「41.89倍」と割高である。
つまり、市場の期待が高すぎるのだ。
期待が剥落すれば、途端に株価急落するリスクがある。
大丈夫なのか、こんな銘柄を選んで。
しっかりせんか、和製バフェット。

米国株投資伝説 わが征くは複利の大海

※無断転載禁止と書かれていますが、引用と転載は異なります。

ダナハー(DHR)が割安な優良企業である理由

財務推移は最低でも10年を見るべき

先日も書きましたが、

DHRの業績が過去5年間で横ばいに見えるのは、

FTV株をスピンオフした為です。(2016年からはFTV分が入っていない。)

ダナハー(DHR)の予想PERは24倍だから割安!

確かに、実績PERは約42倍ですが、

予想PERは24倍です。

※一番左下の数字

yahoo finance

なぜこんなに大きな違いが生まれるかというと、

2019年初めに、GEから約5兆円の価値のあるバイオ医薬事業を約2兆円で買い取った為です。

※この記事の一番下の見出し

今後、GEから買い取った事業も利益を生み出すのですから、

過去の利益ではなく、これからの利益を用いた

予想PERの方が、より正確に実態を表します。

高い成長率を持つDHRならば、予想PER24倍は、少なくとも割高ではありません☆

まとめ

バークシャーは、様々な事業や株式を保有しており、

BRK.Bに投資することで、

実質的には「信託報酬ゼロ」の投資信託と同じ分散効果を得られます。

DHRも一緒です。

ピッフィー
ピッフィー

DHR1銘柄で、優良な投資信託と同じ分散投資効果を手に入れよう☆

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

コメント

  1. 山本浩司 より:

    拝啓
     初めまして、山本浩司と申します。私はダナハーへの投資を考えていましたが、
    PERが約42倍もあり、正直、投資には躊躇していました。大変参考になりました。
    感謝いたします。
                                    敬具

  2. めっしー より:

    ピッフィーはブログ村の米国株バナーを貼らないの?
    ランキング1位になればバフェット太郎さんに翻弄されている投資家をもっとたくさん救えるよ!(^^)!

    • ピッフィ- ピッフィ- より:

      めっしーさま

      9月中旬頃に米国株村1位を取りに行きます。今じゃないんです。
      沢山の人々を救う為にも、その際はよろしくお願いしますね。

  3. TsK より:

    ピッフィー様

    今回の記事も大変参考になりました
    また丁寧な返信ありがとうございました
    DHR割高なのかなぁと思っていたのですがそんなことはないんですね

    大切なお金だからインデックスを使わないという発想はなかったです
    ただもう購入しているものもあるので
    手数料が勿体無いので売らずに
    持っておこうと思います

    ピッフィー銘柄DHR、BRK、SBGで
    ほぼ全セクターを網羅できますね
    もちろんSBGに集中がベストでしょうが

    BRKにしてもバフェットが一人歩きしていて肝心の業務実態に切り込んでいるサイトがほとんどなかったので大変参考になっています

    もちろん自己責任ではありますがピッフィーさんが優良株を選りすぐってくれているという信頼を元に個別株も少し買ってみます
    あまり分散しても結局VTIに近づくだけなのでとりあえずDHR(+FTV)、SBGに絞ってみます

    • ピッフィ- ピッフィ- より:

      TsKさま

      今日もコメントありがとうございます。

      >>手数料が勿体無いので売らずに
      持っておこうと思います

      個人的には、すぐ売却するべきだと思っていますよ。

  4. mirishin より:

    はじめまして。
    和製バフェットさんのブログ紹介より参りました。
    DHR、私も購入しています。

    別件ですが、最初の写真が、花の道からの宝塚大劇場の写真だったので、びっくりしました。
    (私、かなりのヅカオタです)。桜が咲き誇る花のみちの季節の写真ですね。すてきです。

    さて、他の方のブログ紹介といいながら、とてもHappyで冷静な分析記事が多くて読み込んでしまいました。今回の記事と直接関係がないのですが、Piffyさんのプロフィールを読んで素朴な疑問を持ちましたので、僭越ながら質問です。

    1.学生時代投資セミナーに参加し、投資を任され信託料で財を築いたとあります。
    現在のご職業は保育士とありますが、卒業後、投資会社入社や職業投資家にはならず、なぜ保育士になられたのでしょうか?

    2、私も子を過去に保育園に預け、保育士さんと接する機会がたくさんありました。非常に重労働で気も使う(子にも親にも)大変なお仕事ですが、保育士と投資はあまりに関連がない気がきます。おそらく職場にも投資をしている保育士は稀な環境だと思いますが、なぜ保育士をしながら投資をしているのでしょうか。

    悪意のある質問ではありません。
    Piffyさんのスカッとした理論の記事はとても素晴らしいし説得力があります。

    ただ、あまりに自分の知っている保育士さんと実情が離れているだけに、保育士を志しながら投資家になられた経緯を教えていただきたいと思いました。

    もし答えてみようかなとお思いになられましたら、ご回答いただければ幸いです。

    2.

    • ピッフィ- ピッフィ- より:

      mirishinさま

      DHR購入されたんですね!
      とりあげたブロガーさんが、宝塚風だったのですが、転載不可と明記されていた為、転載可能な画像を持ってきました笑
      宝塚の雰囲気良いですね∗*゚自転車で25分くらいの距離に住んでます(^^)

      そう仰ってくださり、ありがとうございます。
      全然何でも聞いて下さいね!

      長くなりそうなので、後日、記事にまとめる形で返信させていただきます☆

  5. mirishin より:

    Piffyさん

    早速の返信ありがとうございました。
    また、私の素朴な質問に記事という形で回答予定と聞きとても光栄です。
    (投資関連記事で訪れる方には申し訳ないのですが)

    それからソフトバンクGの記事を読む内に居てもたってもいられなくなり
    手持ちのインデックス投資信託を売却しソフトバンクGに乗り換えることにしました。
    (手持ちの米国株は思いきれずそのまま置いています、1ドル106円台の折円転する勇気がなくて)

    勿論投資は自己責任で行っています(o^―^o)ニコ

    益々のクリアーな分析記事を期待しております。

    • ピッフィ- ピッフィ- より:

      mirishinさま

      いえいえ、いずれ書く予定でしたので(^^)
      投資家として成長されましたね!

      こんなにも私の記事で投資先を変える人が多いと、ピッフィーは責任重大ですね笑

      これからもよろしくです∗*゚

  6. 匿名 より:

    Piffyさま

    更なるご返信ありがとうございました。

    >こんなにも私の記事で投資先を変える人が多いと、ピッフィーは責任重大ですね笑

    大丈夫です。困らない余裕資金(という言い方が正しいのかわかりませんが)で投資を行っていますので(要は私のお小遣いと今までの貯蓄額です。。)。

    じっと持っても(お金は)成長しませんので。

    お気になさらず、これからもバシバシ切れ味のよい記事を待っています。

    mirishin

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