自社株買いで、株主価値と株価は必ず一致します☆ 東大バフェットさんへ返事♪

投資哲学(中級)

東大バフェットさんから返事。

ピッフィー
ピッフィー

東大バフェットさん、お返事ありがとうございました!

パッピィー
パッピィー

あっという間に綺麗なデザインブログ、素晴らしいです∗*゚

ピッフィー
ピッフィー

東大バフェットさんの勢いが、米国株村ダントツ一位でしょう笑

SBGと米平均株の価値・株価

言い合いするつもりじゃないし、

返事もなくても大丈夫なので、

一つの意見として、良かったら、聞いて下さいね!

ピッフィー
ピッフィー

バフェットの発言に基づく、米平均株価は、こんな感じです。

  • SBG株価4200円/表面価値11500円/実質価値15000円以上(ピッフィー試算)
  • ダウ平均株価28000ドル/表面価値28000ドル/実質価値25000ドル

この中で本当に重要なのは、一番左の株価と、一番右の実質価値です。

ピッフィー
ピッフィー

表面価値自体が、実質価値(これ自体が増える)に近づくので、

米平均株価は、割安な個別株に比べ、

今は若干不利ではないかと思うのですが、どうでしょうか?

Buffett
Buffett

米平均株価は、10年後には今より高くなっているが、間違いなく割高である。

※2015年、ダウ平均18000ドル時点。

※とはいっても、米IT企業がこれから世界で覇権を握るなら、米平均株の価値はもっと高いかも知れません。

インデックスの株価と構成の株価は、ほぼ一致。

インデックスETFの場合、基本的にはインデックスの株価と、インデックス構成要素の株価合計的なものが一致しますよね。

東大バフェット:【SBG】ピッフィーさんへの返信その2
ピッフィー
ピッフィー

完全ではないですが、大抵の場合、多分乖離率0.1%以下だと思います。

※ピッフィーは、指をくわえて見ていただけになりましたが、

バークシャーのBRK-A株とBRK-B株の1%の乖離(中身一緒なのに!)に何度かリアルタイムで出くわしましたよ笑

パッピィー
パッピィー

なんで片方を売って、片方を買わなかったの?

ピッフィー
ピッフィー

当時、まだIB証券持ってなくて、BRK-Aは買いたくても買えなかった(^▽^;)

乖離率の改善は自社株買いによって必ず起きる!

乖離率の改善が起きないとやばい

一方で、乖離率が63% (100-37=63より)で固定されてるとした場合、SBGの保有株式の価値が100円分上昇したとしてもSBGの株価は37円分しか上昇しないということになります。

こうなった場合は株価と価値の乖離が更に進むというわけです。

東大バフェット:【SBG】ピッフィーさんへの返信その2
ピッフィー
ピッフィー

答えは、自社株買いです。

現在、価値と株価の乖離は、

約3倍。

例えば、SBG株を3兆円分自社株買いをすれば、即座に9兆円の価値に化けます

自社株買いした後には、1株当たりの価値は更に増大し、

1株11500円→15000円の価値

という風に化けるのに、もし株価が4000円のままなら(まずあり得ないけど)、

価値と株価の乖離が約4倍になって、

次の自社株買い3兆円分では、即座に5倍の12兆円に化かすことが出来る(*^^*)

その時には、1株価値は、SBG保有株の成長がゼロだったと仮定(実績年利44%)しても、

SBG1株20000円の価値になっている上、

合計6兆円の自社株買いによって、市場にあるSBG株は全部買い上げたことになり、

SBG株の売り手が一人もいなくなるから、

ピッフィー
ピッフィー

必然的に「価値<株価」→株価20000円以上(5倍!)になります☆

後は、保有株の増加に関しては、孫正義さんの実績ですかね↓(*^^*)

これからはAIによる、自動の世界。

  • 自動運転
  • 自動ハンバーガー製造
  • 自動農業
  • 保険会社等の金融業も自動化
  • あらゆる産業がAIで自動化

etc.

インターネットやAIがこれからもっともっと世界をより良く変えるのは間違いないですし、

SBGは、日米の通信、arm(頭脳)、アジアNO.1のクラウド、決済、ECと、世界のAIのインフラを抑えている訳ですからね☆

優秀な投資家で、インデックスを買う人はほとんどいない。

もちろん、

Buffett
Buffett

よく勉強した人は、リターンがより低く、実質的なリスクがより高いインデックスに投資をするべきではないが、何も知らない人でもインデックスで十分な利益が出せる。

Buffett
Buffett

90%の人は、インデックスへの投資の方が良い結果になる。

というのも事実でしょうし、実際個別株で大変な目に遭う人もいるので、

「米平均株価、VGT、BND」は一つの優秀な解だと思います。

少なくとも、下手に個別株をするよりは、

心配ごとも比較的少なく、間違いなく良いですしね!

ただ、個人的には、ピッフィーも、東大バフェットさんも、

ピッフィー
ピッフィー

上位10%に入る人なのではないかと思ってます(*^^*)

パッピィー
パッピィー

東大って、全人口の0.5%くらいの頭の持ち主って聞いたことがある!

だから、インデックスに投資しながらも、

SBG株も端株だけで良いから

10年保有して、その素晴らしさを感じて貰えたら嬉しいです(*^^*)

まとめ

(なぜ、貴方はインデックス投資をしないのか聞かれて)

Buffett
Buffett

インデックス投資なんて、小鳥さんのすることだ。

Buffett
Buffett

価値と株価は、将来必ず一致する。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

コメント

いつもコメント、ありがとうございます☆

頂いた貴重なコメントは、一言一句読ませて頂きます。

コメントする際のお願い(⁎ᵕᴗᵕ⁎)

<NGコメント>

・誹謗中傷、礼を欠いたもの

・匿名 etc.

〜1日1回、ポチッと!応援お願いします(⁎ᵕᴗᵕ⁎)〜

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ

タイトルとURLをコピーしました