【自信がある時に勝負】大暴落中のソフトバンク株式会社（9434）の企業価値が分からない(;^_^A

1500円で2018年末に上場したソフトバンク通信子会社（以下：KK）ですが、

ピッフィー

菅さんの影響で、KKの株価が上場来安値1168円に暴落しましたね(;^_^A

菅新総理の指示で、ドコモがTOBされて、

これでドコモは半分国の企業の様なもの。

利益なんて無視して営業できるから、KKも追随せざるを得なくなると思います(;^_^A

通信子会社の価値は、1800~2200円前後と書かれている。

ピッフィー

ソフトバンクKKの価値、国が関与するとなると難しいです💦

が、政府の影響がない場合、

探してみて一番まともそうな分析記事での価値は1802円とのことでした(^^)

ただ、

• 4年目以降の成長率がゼロと試算。
• 現在価値を出すときの割引率が5.9%。
• ヤフー（ZHD）とかの株、借金はどこに行った？

と思うし、

何より、菅さんの影響も入っていないので

これでもちゃんと分析出来ているとはあまり思わないですね💦

資産バリュー以外のバリュー投資は難しい。

ピッフィー

資産バリュー以外は難しい。。

• SBGは、1株あたりに13500円の資産が入ってて株価が6400円
• この前買った三菱地所も、8兆円の不動産が2兆円で買える

とめちゃ簡単で分かりやすいのに対して、

KKの場合は将来の収益に左右されるので難しいです。

ツイッターで、SBG狂人たちが暴落する中KKをどんどん信用ナンピンしていて、

私も、今の株価1200円を割ったKKは恐らくかなり安いと思うのですが、

ピッフィー

価値が明瞭ではなく、実際に買うのは結構勇気がいるなぁと思っています。

KKの価値分析を自分なりにしてみたら、価値がゼロになった笑

KKの売り上げはこんな感じ。

今回、影響があると思われる一般のスマホの通信費は、

17000億円程度。

菅さんは、「１割減らすだけでは改革ではない。4割程度下げる余地がある。」

とのことなので、

もしモバイルの部分の売り上げが40%減るとすれば、売上が6500億円減り、

ヤフーは保有株の部分だから無視。

これで営業利益のほぼ全部が無くなることになります。

ピッフィー

この計算だと、KKには保有のZHD株（1.5兆円の価値）とか以外、全然価値がないことになってしまう。。

でも、

• 時価総額5兆円後半。
• 保有のZHD株1.5兆円。
• 収入は、今後2年位は契約済のものからしっかり入ってくる。
• 利益が全部無くなるような施策は流石にしないと思われる。

ピッフィー

ので、かなり安い可能性は高いのではないかと思います。

まとめ

多分、今KK株を買えばかなり利益が出ますが、絶対に行ける自信はありません笑

価値が分かる人、今後の株価の行方が分かる人いたらコメント下さい☆

ピッフィー

今回は小額でKKをナンピンして、自信のある時にだけ大きく勝負しようかなと思います。(*^^*)

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧