孫正義

リアル金持ちは飲み込みがはやい！

この前、スピンさんと旅行に行って、

ピッフィー

投資は、まず孫さんの決算動画見たら良いよ！

とスピンさんに言ったら、

きちんと見てくれてました(*^^*)↓

孫正義

「単にインターネットに繋がっているだけの企業」と「AIを活用する企業」では、1:100くらいの力の差がある。

パッピィー

やっぱり、リアル金持ちは行動が早くて的確だね☆

ピッフィー

記事にもしてくれていたし、noteも紹介してくれてた笑

今はAI時代の入り口にいる。

スピンさんが記事にしてくれるまで、

この重要な一枚の絵を多分一度も出してなかった（去年記事にしてたかも

ピッフィー

ことに気づきました笑

私も孫正義さんを知るまでは、

AIって凄いんだなぁくらいにしか思ってませんでしたが、

この絵を見れば、

ピッフィー

AIの企業に投資するべきなのは一目瞭然ですね☆

パッピィー

ちょうど今「AI＋インターネットの企業」が時価総額の半分くらいになってきたね♪

ピッフィー

百度もJD.comも、AI集中投資の企業だよ˖☽°

孫正義

コンピュータ→インターネット→スマホ→AIの順に革命が起きる。

まとめ：AI企業への集中投資こそが本当の分散投資。

一方で、資源の企業や高配当株（上の絵の下の部分）に投資して分散投資

したつもり

になっている人は、

ピッフィー

こんなことになっていました↓(๑•﹏•๑*)

ピッフィー

高配当の洗脳から日本を救う為に、去年（SPYD暴落前に）頑張って買いた記事群です↓

「精神的なメリットの為に高配当株」って謎すぎる。

東大バフェットさんの高配当株と無配株の比較記事ピッフィー東大バフェットさんが、分かりやすくまとめてくれていましたね！簡単にまとめると、無配当・低配当株→金銭的には得する。高配当株→精神的なメリットが...

piffy.tokyo

2020.01.08

高配当株が儲からない根本的な原因は、課税なんかではなく、シェア１位を取れないこと！！

高配当株は、課税が不利どころじゃない。よく、米国株の高配当株は20~30%課税されるから、パッピィー高配当株は不利。でも心理的なメリットがある！って話を聞きますよね？税金はそれなりに大き...

piffy.tokyo

2019.12.18

【バフェット太郎の投資について】高配当・連続増配しないのは、株主のお金を大切に扱っている証拠

Buffett他に投資先がなく、自社株が割安な場合、配当よりも自社株買いの方が好ましいバークシャーは株主思いの会社で、これまでも、これからも配当は出さない予定です。高配当を出す経営者は、株主のお金を雑に扱っている証拠...

piffy.tokyo

2019.07.30

【聖戦】和製バフェット将軍VSバフェット太郎将軍。日本の将来を賭けた戦い。

日本の将来を賭けた戦いが始まった。ピッフィーついに始まった！！みんな、ピッフィーのは押さなくても良いから、とにかく和製バフェット将軍の米国株バナーを押すんだ！！パッピィー正月そうそう何そんな必死になってるの。...

piffy.tokyo

2020.01.02

ピッフィー

AIの企業に集中投資して、本当の分散投資をしましょう☆

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

和製バフェット将軍とSBI証券から学ぶ集中投資。

パッピィー

資産を兆円単位で増やした孫正義さん、ジャックマー 、ナデラCEOとかの話だけ聞いておけばOKってことだね！

世界一レベルの投資家たちを真似るだけ。

投資家としてするべきことは、

世界一レベルの投資家と同じように考え、同じように行動するだけです。

ピッフィー

それだけです！

大事なことだから、もう一度言いますよ！

世界一レベルの投資家と同じように考え、同じように行動するだけです！！！！！

世界の大富豪ランキング100は、直接保有の資産は大抵1銘柄。

だから、中で適切に分散されている限り、！

ピッフィー

1銘柄でもOKです！

パッピィー

ETFとかも良いと思うよ！

以前に書いた、集中投資記事。

以前にこんな記事を書いていました！

ピッフィー

必要なことは全部書いているので、良かったら読んでくださいね！

優れた集中投資は分散投資に勝つ。本当に優秀な人は、みんな1銘柄集中投資！！

米国株村では、「集中投資＝クソダサいor危ない！！」という意見があるようです。ベゾス、孫正義、バフェット、過去のビルゲイツ、ダナハー創業者。彼らはみんな、自社株1銘柄に全財産をかけるような集中投資&半永久保有をして...

piffy.tokyo

2019.08.31

適切な個別株は、インデックス（VTI）よりリターンが高いだけでなく、本質的なリスクが低い理由。

結論から言うと、「ダウ平均≒SP500」を購入する=28000ドルを払って24500ドル分の様々なものを購入するピッフィーということになるからです☆Buffett私の言う「リスク」とは、株価の値動きの...

piffy.tokyo

2019.11.29

ピッフィー

ただし、こんな人も出てきたので、バリュー株の場合は、暴落時に売らないように注意して下さいね！

まとめ

世界一レベルの投資家と同じように考え、同じように行動するだけ。

ピッフィー

議論しなくても答え出てるよね！

まっ、でも同時に、孫正義さんも間接的に1万社以上に投資している訳だし、

不安になって売る人もいるし、

分散投資したければ、それも良いんじゃないと思います(*^^*)

どうせ、ある程度正しければ、

どんなやり方でも人生に必要な位のお金は手に入りますからね！

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

高配当株は、課税が不利どころじゃない。

よく、米国株の高配当株は20~30%課税されるから、

パッピィー

高配当株は不利。でも心理的なメリットがある！

って話を聞きますよね？

高配当株vsグロース株論争に終止符を打つ！｜東大ぱふぇっとの米国株投資ブログ

米国株村では連日のように高配当株vsグロース株論争が行われています。 東大ぱふぇっとからすると「文系vs理系の会話」と同

selfinvest.net

税金はそれなりに大きな負担ですが、

ピッフィー

そんな小さなことより、根本的な問題は、

一位の企業だけが圧倒的に有利なITの世界で、一位を取れなくなってしまうこと。

ピッフィー

にあると思っています！！

Jeff Bezos

ITの世界は、シェアが全て。

孫正義

これからAIで、全ての産業がAIで再定義される。

孫正義

一位の企業だけが圧倒的に有利。

パッピィー

確かに、ブログも一位のバフェット太郎さんが圧倒的に有利になってるね！

IBMがAWS、AZURE、google、Alibabaにクラウドで敗北した理由。

もともと、IT界の王者はIBMでした。

なぜそのIBMは、クラウドにおいて、

後発の

• アマゾンAWS
• マイクロソフトAZURE
• Alibabaクラウド
• googleクラウド

に敗北したのでしょうか？

ピッフィー

それは、後発の３社は、

配当を出す代わりに、得た利益を事業・人に再投資し、

ピッフィー

確実に、技術やシェアを高めたからです。

パッピィー

アマゾンは、無配で、万年赤字企業って言われてたね！

※事業に再投資し、赤字にしてしまえば、利益もゼロになって税金もかからない。

高配当の企業は、人材が流れて技術で負ける。

IBMは、高配当の為に、従業員に対しては薄給になり、

良い人材が次々と無配のグーグル等に引き抜かれて行きました。

ITの世界なんて、物理的な制約がないんだから、

一番安くて一番性能が良い数社ばかりに顧客が流れるじゃないですか？

ピッフィー

高配当を求める投資家を沢山抱えるIBMは、配当として多額のお金が出て行く為、後発の3社のように事業・人に投資できず、衰退することになりました。

まとめ

ピッフィー

但し、高配当株であっても極めて割安だと確信できる銘柄であれば、投資するのも良いと思います☆

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

※バフェット太郎さんへの手紙は、バフェット太郎タグにまとめてあります。

バフェット太郎さんは根が優しいから、

ピッフィー

IT株が暴落するとかって本当に信じているだけなんだと思います。。

長らく米国株村は、「IT株クソダサい/集中投資クソダサい」が流行語でしたが、

和製バフェット将軍と共に大政奉還を行い、

それも今日でおしまいにして貰いたいなと思います。

バフェット太郎9種とピッフィーの真剣勝負！！

ピッフィーは、本当に間違っている戦略に対しては、「クソダサい」って言葉を使うのも一理あると思っています。

そうすれば、「保育園落ちた、日本死ね！」同様、目立ちますからね。

でも、多くの人がブログを参考にして投資を始めるのですから、

ピッフィー

「IT株はクソダサい」とか、間違った知識を広めないで欲しいです。

そこで、

下記の3つの選択肢から選んで貰えたら嬉しいです(*›◡‹*)

• IT株・（適切な）集中投資に対して、今後クソダサいと言わない。
• 食事代、交通費、謝礼金3万円をお渡しするので、ピッフィーと直接会って投資の議論をする。（Youtubeに上げる）
• ピッフィーと100万円をかけた真剣勝負をする。（できないことが判明。。）

ピッフィー2種VSバフェット太郎9種の真剣勝負をお願いします。

※一ヶ月ほど前にこう書いていましたが↓法律で出来ないみたいです(^▽^;)

ピッフィー2種「SBG100%,JD5%（レバレッジmax5%）」

VS

バフェット太郎9種「各10%ずつ。PM,MO合併会社=20%」

※MOとPMが合併で9種になりました。

※投資の詳細は、勝負することが決まったら詰めます。

1000万円運用(仮PFで保有銘柄・投資方針変更なし)での、トータルリターンで勝負させて欲しいです。

• ピッフィーが負けたら、バフェット太郎さんに100万円払う。
• ピッフィーが勝ったら、バフェット太郎さんから1/10の金額の10万円を貰う。

バフェット太郎さんに気づいて貰いたいから、ピッフィーが勝っても、

1/10の金額=10万円で大丈夫です。

ピッフィー

すっごく美味しい話だと思いませんか？

しかも、相手は、「脳内お花畑」で「クソダサい」戦略まみれのピッフィーと来ています。

• 日本株
• 新興国株
• 低配当・無配当
• 連続大赤字企業群（SVF）
• IT株
• 一見極端な集中投資
• レバレッジ（借金）※手数料の高い一株買いを避ける為。
• タバコじゃなくて、他人の役に立つ企業

ピッフィー

ねっ。クソダサい戦略のオンパレードでしょ？

しかも、バフェット太郎さんが得意な、

20年間の長期で勝負したいし、

「今の時期は仕方がありません」とのことで、

これからきっと、バフェット太郎さんに有利なターンが来るタイミングです。

ピッフィー

バフェット太郎さん以外の方も、この勝負に参加OKです♪

※年に3回以上、きちんと比較して記事にして下さる方のみでお願いしますね。

※先着一名さま。バフェット太郎さん優先。

法律で出来ないことが判明。

と書いていましたが、お金はかけたら賭博罪に当たるみたいなので、

（1000円分くらいのプレゼントならOKらしい）

• ピッフィーが負けたら、1000円分のギフトをバフェット太郎さんに贈る。
• ピッフィーが勝ったら、パフェ味のチロルチョコを貰う。(着払い)

ピッフィー

でどうでしょうか？

まとめ

今からバフェット太郎さんに、この記事を載せたツイートを送ります。

突拍子も無いことして本当に申し訳ないですけど、

多くの人々を救う為に、

日本の投資ブログ界を正しい方向へ変えたいんです！！

「IT株・集中投資クソダサい」言うの辞めて下さったら、それで良いんです！！

ピッフィー

どうか、お返事お願いします！！

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

ピッフィー

それは、みんな間違った方向へ洗脳されてしまっているからです。。

リターンの源泉は配当金ではない

↓ピッフィ－が好きな有名米株ブロガー、ぶち子さんの記事

そもそも株価とは何か？

企業が配当金を増額できるであろう未来をファイナンス理論で計算し、将来の配当金を計算した結果、現在の株価が構成されています。

将来受け取るであろう配当金を計算し、企業の価値が上がったことで株価が上昇したのです。

そう考えると…
高配当の企業に長期投資するのも…
成長企業にと長期投資をするのも…

その投資リターンの源泉は「配当金」です。

退職金ぶちこみ太郎のポートフォリオ：株価の上昇による投資リターンの源泉は「配当金」だと思う。

バフェット太郎さんの言葉、

「そのグロース銘柄だって将来高配当になるかもしれないから否定はしない」

この言葉の裏にある、

「配当金こそが重要」という誤った前提

を正しいと勘違いされてしまっています。

今後も無配のバークシャーのリターンは？

繰り返しになりますが、リターンの源泉が配当金なら、

これまでも、そして今後も永久に配当金を出さない予定のバークシャーは、

価値がゼロなのでしょうか？

※ピンク＝バークシャーの株価　黄色＝配当込みSP500

リターンの源泉は配当金ではなく、フリーキャッシュフローと保有資産の増加です。

• フリーキャッシュフロー＝その企業が、将来どれだけ利益を出せるか
• 保有資産の増加＝その企業が保有している資産の価値が増えるか

将来の配当ではなくて、この２点です！！

ということで、税金のかかる配当金は、ゼロが一番☆

もしピッフィーがグーグル（アルファベット）の株主なら、

「将来、配当が出るようになったら良いな」

じゃなくて、

「永久に配当金を出さないで欲しいな」

です。

まとめ

株式投資ブロガーさん、その読者さまに、本当に正しい知識が行き渡りますように。

ピッフィー

配当より自分で株を売却した方が、税金分だけ得をします☆

パッピィー

ぶち子さん、誤った前提に翻弄されつつも、グーグルを購入されていて素晴らしいです。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

バフェット太郎さんはIT株投資(GAFA)を認め、信頼を勝ち取るべき

GAFAの末路は暴落？孫正義「AI企業が時価総額上位を占めるようになる」バフェット太郎さんは、「GAFAの末路」と題して、有力IT企業へ投資するのはクソダサい投資家だと繰り返し主張されてきました。そして、多くの日本...

piffy.tokyo

2019.07.03

Buffett

バークシャーは株主思いの会社で、これまでも、これからも配当は出さない予定です。

高配当を出す経営者は、株主のお金を雑に扱っている証拠

ピッフィー

5%配当の会社は、信託報酬1.5%の投資信託と一緒だよ。

もしあなたが経営者で、適切な投資先が見つけられない場合、

株主還元をする為に配当にしますか？

それとも自社株買いにしますか？

※株価が価値と一致している時

• 100円を配当＝税金で30円引かれ、70円だけが株主へ。（外国株の場合）
• 自社株買い＝100円分全額が株価の上昇で株主へ。

配当をしても、自社の利益は一切変わりません。

それなら、なぜ、

自社株買いをせず、配当金の30%も税金を払って配当を選ぶのでしょうか？

自社株買いが続くか分からないから配当株の方が良い？

ピッフィー

そもそも必要な時にだけ自社株買いをするでOK！

「配当と自社株買いの量＝株主のリターン」と勘違いしている人が多いですが、

株主が得るリターンは、自社株買いの量や配当の量に比例しません。

では何に比例するかと言うと、

「企業の利益から税金を引いたもの」

に比例します。

よって、

• 今後20年、30年、50年で最も利益が出せるような企業
• できれば、沢山配当を出さないような賢い経営者がいる企業

に投資するのが一番です。

そして、その中でも、

他の投資先に比べて、自社株が更に割安な時にのみ自社株買いをする企業

であれば最高です！

バークシャー、ソフトバンクグループ等、ピッフィーの投資先がそうですね。

バフェットの投資理論を熟知した

賢い経営者かどうか見極めることが重要です。

自社株買いを継続しないのは、株主を大切にしている証拠

個人だけじゃなく、会社も株式投資をすることが出来ます。

それなら、

例えば、自社が30%割安で、他社が50%割安な時には、

配当でもなく、自社株でもなく、

他社の株を買うべきだと思いませんか？

他に良い投資先があるなら、その時は自社株買いも配当もゼロにして、

魅力的な他社に投資できる！！

そんな経営者が望ましいです。

ピッフィー

そして、ピッフィーはそうした企業にしか投資しません。

まとめ

ピッフィー

高配当株は、むしろ避けるべき企業☆

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

20年前、IT企業は利益がほとんどなかった

IT企業は危険な投資先？

「利益のないインターネット企業への投資は報われない」とシーゲル本には書かれています。

バフェット太郎さんは50回も読まれる程、この本を投資の拠り所とされているそうで、

繰り返し「インターネット企業への投資は危険だ」と唱えられてきました。

昔、IT株にはとんでもない高値が付いていた

しかし、シーゲル本「株式投資」はITバブル崩壊直後の頃に書かれた本です。

確かに2000年頃のITバブル時代では、

PER100倍、200倍（年間利益の100倍、200倍の時価総額）と物凄く高い株価が付いており、

確かに投資するには危険といえるものでした。

IT企業もその真価が鮮明になってきた

しかし、今はIT企業も着実に利益を出せるようになって来ており、

• APPLEのPER＝16倍
• アリババのPER=20倍弱

ソフトバンクGの株主価値も着実に上昇しています↓

※2000年頃はバブル

シーゲルの主張は、あくまで、

「（当時の利益のない状態の）インターネット企業の高い株価は正当化出来ないのではないか」

というものです。

※30年以上の長期では、正当化できる可能性も高そうです

シーゲルも今の株価であれば、

インターネット企業への投資が重要と思っています。

まとめ

シーゲル流を本当に実践するのであれば、

「IT株は暴落するに決まってるよね？」

と間違った認識を、仲間と確認しあって安心するのではなく、

ピッフィー

ポートフォリオにしっかりIT株を組み込むべきだと思います。

このシーゲルの教えをそのまま忠実にしたがった投資家ほど、その”あまりにもゆっくり”すぎる速度でしか増えない資産に疑問を感じてはいないでしょうか。
「何か変だぞ」と。
たいてい、自分の胸にふっと降りてくる”内なる小さな声”は正しいことが多いです。楽しい夏休みのふとした時間に「そろそろ宿題やらないと、さずがにまずいよな」と胸に降りてくる、あの声と同じです。
小さな声が投げかける不安に対応するため、同じ投資スタンスの投資家と意見を交わしたり、自分たちの方向性が間違っていないと確認しあったり、躍進して株価がぐんぐん伸びるグーグル・アップル・フェイスブック・アマゾン(GAFA)を「いつか弾けるぞ」と言ってGAFAを敵視したりと、いろんな投資家を見てきました。

YUTAの米国株投資ブログ

ペコリ☆

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

新興国・中国株を否定するバフェット太郎

米中貿易摩擦が激化すれば、中国の製造業は景気縮小局面を迎え、経済成長を押し下げることが予想されるため、中国株をはじえめとした新興国株への投資はリスクが高まっていると言えます。

投資家は中国への投資から距離を置いておいた方が良さそうです

バフェット太郎の秘密のポートフォリオ：米政府、対中関税を25％に引き上げることを通告　中国製造業が崖から突き落とされる日

バフェット太郎の秘密のポートフォリオ：米中貿易戦争激化で中国株投資は悲惨な結末を迎えるか　

シーゲル流配当貴族10種を実践するバフェット太郎氏は、

新興国・中国株への投資はリスクが高く、距離を置いた方が良いと主張されています。

シーゲル教授も新興国株を買い増し中

かつて、新興国株は高い成長が株価に織り込まれている為、

「成長の罠」として新興国投資を否定していたシーゲル教授。

実際、シーゲル教授が割高と主張していた時期に新興国株を買っていた投資家は、

下記のグラフのように、

2008年・2010年以来、米国株に大きく負けることになりました。

確かに2008年頃は、03年~08年の5年で急激に株価が5倍に上昇した為、非常に割高でした。

しかし、逆に今は皆が米国企業の成長に夢中になっている為、

米国企業が「成長の罠」にはまっているとピッフィーは考えます。

本来のシーゲル流投資を実践するのであれば、

全体的に割高な米国株ばかりを買うのではなく、

シーゲルも買い増し中のこの割安な時期に、新興国株をポートフォリオに加えるのも良さそうです。

新興国株が割安である根拠☆

中国株が下落している理由

米国大統領のトランプは、中国の2000億ドル相当の輸入品に対する関税を10%→25%に引き上げ、「約11兆円の関税収入が毎年入ってくることが凄く嬉しい。」とツイートしました。

短期的には株価が大きく変動することが予想されるものの、

こういう外部要因で株価が下落している時こそ、長期的には美味しい投資タイミングです。

長期的に新興国が伸びると思う理由

• 米国・日本・欧州は今後多数の老人を抱えることになる一方、新興国は若い人が多いこと
• 新興国での教育環境が整いつつあること
• ワークライフバランスを気にせず勉強・仕事熱心な人が多いこと
• ネットの世界では比較的差別が少なく、実力勝負であること
• ITの世界では既に中国は米国と同じレベルにあること
• ネットの世界では関税が通用しないこと

過去の新興国と比べるとこれだけ有利な条件が整っています。

にも関わらず、米国より新興国の方が低PER・低PBRとなっており、

米国株が割高な中、新興国には沢山のお金が転がっているように見えます。

まとめ

ピッフィー

真のシーゲル派は、割安な新興国株にも目を向けよう

※新興国株は短期的な株価の変動が大きいです。新興国株投資は自己責任でお願いします。

赤：BRK.A(バークシャーA株)→566.9%上昇

青：S＆P500TR(配当再投資込み米平均)→193.58%上昇

バークシャーの圧勝でした。

バフェット太郎さんの記事でバークシャーが負けている理由

過去10年間（2008年末～2019年4月末）のバークシャー・ハザウェイの株価上昇率は237％、S&P500種指数の配当再投資込みのトータルリターン305％であることを考えると、バークシャー・ハザウェイへの集中投資が必ずしも賢明だとは言えず、

バフェット太郎の秘密のポートフォリオ

バークシャーが割安になったから

2009年末〜2019年4月末では

確かにバークシャーが負けていますが、これは選ぶ期間が悪い為で、

• 開始時点でバークシャーが（比較的）割高でSP500が割安だったこと。
• 現時点で、バークシャーが（比較的）割安でS＆500が割高であること。

が1番の原因です。

バークシャーは常に現金を保有している

また、バークシャーは常に現金を保有しており、現在資産の約15%は現金です。

その為、

• S＆P500が上昇する時にバークシャーはS＆P500に負けやすい。
• S＆P500が下落する時にバークシャーはS＆P500に勝ちやすい。

という構造となっています。

SP500の低迷時にバークシャーは勝つ

2009年以降S＆P500は上昇し続けた為、バークシャーにとって不利な環境でした。

今後、S＆P500が低迷した場合、バークシャーがS＆P500に勝つと思います。

歴史を振り返れば、S＆P500の低迷は必ずやってきます。

このグラフにはSP500の税金と経費が考慮されていない。

• 運用経費:年率0.05%（最安のバンガード）
• 配当に対する２重課税：毎年0.9%（資産3%の配当×0.3）
• 配当再投資をする為の株購入手数料：最低5ドル
• 配当を出して再投資するまでのタイムラグ
• 4半期毎に配当を再投資する手間

ということを考えると、

ピッフィー

2009年末から現在でも、実質的にはバークシャーの余裕勝ちでしょう

バークシャーは個人の全財産を前提に運用されている

バフェット、ビルゲイツ、バフェットの親戚、ピッフィー、バークシャー傘下企業のCEOの多くは、

個人資産の99.9%以上or大部分をバークシャー株にしています。

今年2019年の株主総会でも、

バフェット：「バークシャー株に事実上純資産すべてを投資している投資家の為になるように資産運用・経営しているんだ。」

と話していました。

また、2014年度版 株主への手紙において

「バークシャーの保有する企業全てへ分散投資する場合と同程度に安全であることは間違いない。」と述べていました。

つまり、「全財産がバークシャー株」の人にとって最適なように設計されており、

バークシャーへの集中投資は、安全で賢明な投資と言えます。

ピッフィー

グッドラック。

パッピィー

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୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

• 手間を考えると、S&P500への投資も良いと思いますが、
• バフェット太郎10種なら、バフェット太郎さんと一緒に投資の世界を楽しめます(*^^*)

バフェット10種をおさらいしておきましょう。

1. WMT（ウォルマート）
2. KO（コカ・コーラ）
3. MO（アルトリア）
4. PM（フィリップモリス）
5. PG（P&G）
6. JNJ（ジョンソン＆ジョンソン）
7. VZ（ベライゾン）
8. IBM（IBM）
9. MCD（マクドナルド）
10. XOM（エクソンモービル）

シーゲル流、配当貴族オールドエコノミー10社です。

ちなみに、WMT,IBM,XOM,MCD,XOM,JNJ,VZの7銘柄は、バークシャーが過去に保有し、売却した銘柄です。現在のバークシャーはKOのみ（大きな含み益から生じる税金の為、売れない）保有しています。（そのKOもビルゲイツは売るべきかバフェットに相談し、個人保有のKOを4年前に全売却。）

バフェット太郎1０種の強み

シーゲル本によると、大抵の企業のリターンは、長期では年率10%前後になることが分かります。

バフェット太郎10種が有利な部分は、ポートフォリオの最下位銘柄を買い足す方針の為、常に個々の銘柄の割安なタイミングで購入していることです。

個々の銘柄が安くなったタイミングで購入することで、たとえB太郎10種個々のリターンの平均値が10%になったとしても、実際にはそれを数%上回るリターンを出せるでしょう。

従って、もし平均値が10%ならバフェット太郎10種の勝ちです。

バフェット太郎10種の弱点

一方、バフェット太郎10種には弱点があると思っています。

それは、アマゾンなどIT企業です。

アマゾンと競合になる可能性がある銘柄が多いと思うんです。

本物のバフェットはアマゾンを危機と感じ、WMT,IBM,XOM,MCD,XOM,JNJ,VZの7銘柄を次々と売却することになりました。

例えばP&G。

これまでブランド力で選ばれる時代が続いてきました。

これからも毎日、洗剤などの「日用品」は使われるでしょう。

ところが、アマゾンが日用品メーカーを買収し、P&G同レベルに改善出来た場合。

アマゾンブランドの洗剤が、サイト上で優先的に表示されたら、

PGの洗剤とアマゾンの洗剤、どちらの方が売れるでしょうか？

そこには「PGの方が安心だから買う」のブランド力はあるでしょうか？

また、アマゾンクラウドにIBMは本当に対抗できるでしょうか？

WMTはベゾスの戦略に長期的に打ち勝つことが出来るでしょうか？

また、他の企業も現在のキャッシュフローは潤沢ですが、将来アマゾンに飲み込まれる心配は全くないと言い切れるでしょうか？

バフェット太郎10種を強化する方法

バフェット太郎10種のPFを実践されている方は、

Amazonを。

割高さが心配ならJD、ソフトバンクグループ株を。

または、本物のバフェットが今も保有を続ける銘柄群のBRK.Bを。

これらの銘柄をPFに加えることで、バフェット太郎10種を補完し、PF全体で勝てそうです(*^▽^*)

ペコリ☆

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧