他に投資先がなく、自社株が割安な場合、配当よりも自社株買いの方が好ましい
バークシャーは株主思いの会社で、これまでも、これからも配当は出さない予定です。
高配当を出す経営者は、株主のお金を雑に扱っている証拠
5%配当の会社は、信託報酬1.5%の投資信託と一緒だよ。
もしあなたが経営者で、適切な投資先が見つけられない場合、
株主還元をする為に配当にしますか?
それとも自社株買いにしますか?
※株価が価値と一致している時
- 100円を配当=税金で30円引かれ、70円だけが株主へ。(外国株の場合)
- 自社株買い=100円分全額が株価の上昇で株主へ。
配当をしても、自社の利益は一切変わりません。
それなら、なぜ、
自社株買いをせず、配当金の30%も税金を払って配当を選ぶのでしょうか?
自社株買いが続くか分からないから配当株の方が良い?
そもそも必要な時にだけ自社株買いをするでOK!
「配当と自社株買いの量=株主のリターン」と勘違いしている人が多いですが、
株主が得るリターンは、自社株買いの量や配当の量に比例しません。
では何に比例するかと言うと、
「企業の利益から税金を引いたもの」
に比例します。
よって、
- 今後20年、30年、50年で最も利益が出せるような企業
- できれば、沢山配当を出さないような賢い経営者がいる企業
に投資するのが一番です。
そして、その中でも、
他の投資先に比べて、自社株が更に割安な時にのみ自社株買いをする企業
であれば最高です!
バークシャー、ソフトバンクグループ等、ピッフィーの投資先がそうですね。
バフェットの投資理論を熟知した
賢い経営者かどうか見極めることが重要です。
自社株買いを継続しないのは、株主を大切にしている証拠
個人だけじゃなく、会社も株式投資をすることが出来ます。
それなら、
例えば、自社が30%割安で、他社が50%割安な時には、
配当でもなく、自社株でもなく、
他社の株を買うべきだと思いませんか?
他に良い投資先があるなら、その時は自社株買いも配当もゼロにして、
魅力的な他社に投資できる!!
そんな経営者が望ましいです。
そして、ピッフィーはそうした企業にしか投資しません。
まとめ
高配当株は、むしろ避けるべき企業☆
ちゃおっ♪
୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧
コメント
ピィフィー副将へ
和製バフェットです。
ピィフィー副将のお勧め銘柄ダナハー(DHR)ですが、調べた結果投資をしようと思います。
ありがたい情報をありがとうございました。
和製バフェット軍の名を使って今後もピィフィー副将のやり方で活躍してくださいませ。
和製バフェット将軍様
将軍様のお役に立てて嬉しいです(*›◡‹*)
ちなみに、先日ソフトバンクG株を購入する際、DHR・FTVに大きな含み益がなければ、両銘柄も売却してSBGにしていました。
私も、将軍様の更なる成功をお祈りしております。