ピッフィー

ピッフィー

東大バフェットさんの記事も良かったです。

【超朗報】ダナハーちゃん、やっぱり最高🐰💕｜東大ぱふぇっとの米国株投資ブログ

東大ぱふぇっとです。 東大ぱふぇっとがガン推ししているダナハーちゃん（DHR）が素晴らしい好決算でした。 [chat f

selfinvest.net

ダナハー 決算の感想。

元々買収が上手で着実に成長をしてきた会社ですが、

ダナハー は、性能の良いコロナの検査キットを作っている会社を持っていて、

特需の恩恵を受けて、

ピッフィー

SP500を思い切りアウトパフォーム出来ています(^^)

ダナハー 株のバリュエーションは過去に比べると割高感あり。

ダナハー 株のバリュエーションを図るのは難しいですが、

2015年からダナハー株を保有してきて、

（過去と比べると）

ピッフィー

今が一番割高なのでは？

と思っています。

PERだけで測れるものではないですが、

私が2015年にダナハー株に60ドル。その時の

予想PERが22倍位で、

今の予想PERは37倍。。

ピッフィー

気持ちよく買い増しできる感じではないかなと思ってます。

また、コロナの検査キットの売上・利益は、コロナが終われば無くなるものであり、

コロナが続くのなら良いですが、

コロナが終われば株価がガクンと下がる可能性があると思います。

パッピィ-

でも逆に、コロナが続くのなら良さそうだね。

投資した当初は、予想PERが35倍を超えたらちょっと売った方が良いかもと思っていたくらい。

ダナハー は買収が上手で、また新たな価値を生み出していくと思うので、

ピッフィー

売ることはしませんが、買い増しは見送ろうと思います。

ダナハーもSBG株も1銘柄集中投資可能な企業。

また、ダナハーは個別株だから少しだけという意見がありますが、

ダナハーは、投資会社で

• 創業者の資産もほぼ全額、DHRとDHRのスピンオフ株。
• その分野で世界一の企業を数十個保有。

となっています。

バクソンモービルや従来の銀行株など、長期投資に不適格な企業の混じったSP500ではなく、

長期投資に適した、超優良企業だけのヘルスケアインデックスみたいなもの

であり、

ピッフィー

個人的には1銘柄集中投資しても全く問題ない数少ない一つだと思います。

まとめ

ピッフィー

ダナハーは超優良企業ですが、これからはAIの時代であり、SBG株の割安状態が続いているので、新規の買い増しはなしor控え目にしつつ、ホールド継続していきます。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

SBG株が暴落したから、ブログ中断したと思われているかも知れませんね(^▽^;)

元々、家族の資産を含めた合計額。

※両親は、他に不動産・現金・保険・株式など保有。

私自身は、株式の下落自体は何とも思わないですよ。

株価戻って来るの分かってますし、

個人の資産は、底値で全資産SBG株で信用2階しましたし、実際株価だいぶ戻って来ましたし。

SBG株を、何%までならレバレッジで買えるのか考察してみた。

90%下落することを前提にレバレッジをかけるべきでは？孫正義さんは、持っているお金の38%にレバレッジを掛けていますし、本当はレバレッジをかけて株を買うのが正しいのではないかと思っています！以下、最初にレバレッジ1...

piffy.tokyo

2020.01.25

でも、家族はそうじゃなかった。

家族全員、私以外は書籍とか全く読まないですからね。。

株式相場が下がるにつれて、

• 「もう全部売ろう。株なんて買ってはいけないと分かった。」
• 「昨日売ろうと言ったのに、売らないから更に下がった。」

と、精神的にやられてしまって、私もそれを見て苦しくなってしまって。。

SBG株が2600円になり、

「もうダメだ。SBGはこのまま倒産してしまう。まだ半分残ってる。もう危ない。」

ピッフィー

自社株買いして上がるから大丈夫。と説得し続けても、「自社株買いしたら株価さがったやろ！」とか言われ続け、その日に資産売却含む自社株買い発表でS高でした。

【要塞】ソフトバンクグループ株が100%倒産しない(と思う)理由。

パッピィー今年の株価2600円の時、昨年の3900円の時はSBGの倒産が噂されてたね。SBG株は、2年分の現金を保有。負債2900円とありますが、孫正義常に2年分の債券を償還できる現金を保有する。...

piffy.tokyo

2020.05.13

ダナハー株の大部分を売却。

ダナハー株120ドル付近の日。

コロナの検査キットが発売されて、ダナハーの株価は時間外取引で19%上昇。

時価総額で1.5兆円分も上昇していたけど、検査キットに1.5兆円分も価値がある訳がない。

• ダウが過去最高値付近から40%弱下落している中、
• ダナハーは最高値付近から12%程度の下落

という状況でした。

当然、ダナハー売って他の資産買えばかなり大きな利益取ること出来るなと思って、

ダナハー株であれば、売っても良いと私も合意。

ダナハー株、142ドルで９2%売却しました。

買値2015年60ドルだから、5年で配当含め2.5倍弱。

家族は、やっと安心した様子。

予想通り、その日のダナハー株は売った直後に暴落で終値119ドル。

売った後に、すぐどの株式を買うか、ダナハー買い戻すか、

急いで検討する様に話したけれど、

• 「この状況では株が下がることはあっても上がることはない。」
• 「もう株式は買わない。」

と言う様になり、一番安値の日にコントロールが利かなくなった。

多分2番底来るけど、それは恐らく夏か秋。

感染ピーク迎えるから、不安が一旦解消されて株価上がると思う。

と当時から思ってた。

3倍ブル買え！！！

と私が言ったけど、、

自分でもびっくりする様な大声で叫んで、泣いて頼んで、最後は近所に聞こえるような奇声を上げて必至の思いで提案したけど、それどころじゃなくなった。

株を買うことすら出来ないことに気づいた。

底値で買えないとか言いますけど、

その直前に、

ブログで、3倍ブル買え！

ピッフィー

って投稿していましたからね。↓

この記事です↓

【念願】ソフトバンクグループ、5000億円の自社株買いへ！！

SBGの5000億円自社株買い発表☆ピッフィー連日大暴落で総悲観の中、待ちに待った嬉しいニュースが入ってきました！ソフトバンクグループ（SBG）は13日、5000億円を上限に自社株買いを実施すると発表した。米有力アクテ...

piffy.tokyo

2020.03.13

ピッフィー

結果として底で売ることになり、私自身も精神的にやられてしまいました(T_T)

バフェット太郎さんの忠告の通りになってしまった(^▽^;)

まとめ

孫正義

ITショックの後、お前はまだ懲りないのかと言われながら、「今こそIT株に集中投資せよ」と、一人叫んだ。

株式投資は、持っているだけで儲かる簡単なゲームなのに、

知識のない人は、

皆不安で株を売るから、株価は下がるんだなと。

というか、スピンさんみたいな米国株村最強の資産家でさえ

なぜかSBG株を極端な安値で売ってしまうのだから、

常人にはなかなか簡単な様で難しいのではないかと。

ピッフィー

家族や知人に株式投資を勧めても、安値で売却する人は必ず一定数出て来るので、注意した方が良いと思います。

パッピィー

子どもが遺産を受け継いでも、お金の器がなかったら資産を溶かしてしまう結果になりそうだね(^▽^;)

ピッフィー

バフェットがSP500を勧める理由が初めて分かりました。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

ピッフィー

今度の秋から、新しいCEOになるみたいです↓

パッピィー

ブレアーCEOだって！

ピッフィー

現CEOのジョイスCEOは、リタイアするみたい。

パッピィー

ダナハーでの25年間、お疲れ様でした∗*ﾟ

ピッフィー

個人的には、GEに行ってしまったローレンス・カルプCEOに戻って来て欲しい(^▽^;)

パッピィー

2015年までの14年間、今のダナハーを作り上げた人物だもんね！

ピッフィー

2019年の爆上げは、カルプCEOの仲介で、GEから資産買取したおかげだし。

ダナハー株（DHR）ってどんな会社？今も株価が年率20%で増え続ける改良版バークシャー

水色=ダナハー株:過去39年で約2400倍（配当込み）ピンク=バークシャー株:過去39年で約1165倍黄色=SP500(配当再投資込み米平均株):過去39年で約145倍※ダナハーには、株価上昇に加え配当（年利0.6...

piffy.tokyo

2019.06.02

まとめ

ピッフィー

新しいCEO、現ジョイスCEOが指名したみたいだけど、実績不明でちょっと不安(^▽^;)

ただ、ダナハーは

• （100%取得の）持ち株会社で、
• 保有資産自体が手堅く、
• ほぼ全資産をダナハー株にしている創業者兄弟が健在

なので、

ピッフィー

今後のリターンが高いかはともかく、投資先として、基本的に大丈夫だと思います(*^^*)

※リスクがあるとしたら、数十年後、AIがより優れた化学・工業製品を作ってしまう可能性はあるかもとは思っています。

ダナハーとフォーティブの創業者、スティーブン＆ミッチェルレイルズ兄弟は1.2兆円資産の96%がダナハー株とフォーティブ株

ピッフィーダナハー創業者2人の合計1.2兆円の資産内訳を見ていきます。※2019年現在の内容ですスティーブン・レイルズ氏(Steven M. Rales)の資産ポートフォリオスティーブン・レイルズ氏は6...

piffy.tokyo

2019.06.05

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

ダナハーの株価が5%上昇！

みなさん、おはようございます(^^)

最近、SBGの株価は不調で申し訳ないのですが、

金曜の夜、株価を見てたら、

ピッフィー

ピッフィーの第二の投資先、ダナハーが5%も上昇していました！

パッピィー

ダナハー株は、今年初めもGE部門買収で30%上昇したから、突然の上昇は、今年２回目だね(^^)

ダナハー株が上昇した理由。

ダナハー傘下のEnvista（NVST）の2019年9月IPOをしましたが、

IPO後も、DHRはNVST株の80.6%を保有しており、

Danaher株式をEnvistaの株式に交換する権利が貰えるそうです(^^)

※DHR株主は、DHRにDHR株を渡して、DHRからNVST株を受け取ることが出来ます。

その権利が、

「株価上昇前のダナハー株価ベースで、7%引きでEnvista株を取得できる」

という条件だった為、

ピッフィー

その価格に合わせて、ダナハー株が上昇しました。

ダナハー株の交換条件について

※日本人も対象ではないかもですが、

ダナハーの株主は、非課税で、

保有しているダナハー株式を、

0株でも、少しでも、全部でも、

Envista株に交換できる権利となっています(*^^*)

パッピィー

Envistaって聞いたことないから、交換したい人少ないだろうけどね(^▽^;)

ピッフィー

何より、ダナハーの株価5%上昇で、「和製バフェット将軍の-8%損切り」が遠のいて良かった(*^^*)

参考英文記事：seeking alpha、Danaher to launch exchange offer involving remaining Envista stake

まとめ

DHRはEnvista株の部分保有を恐らく継続すると思われる為、

多くの人にとってEnvista株に交換する必要はないと思いますが、

ピッフィー

Envista株との交換について、また詳細が分かり次第、記事にしますね☆

パッピィー

Envista株に可能性を感じる人は、交換するのも良いかも！

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

最近はSBGの話題ばっかりでしたが、

ピッフィーはDHR・FTVの株も持っています☆

でも、ダナハーって日本語情報がほとんどなくて不安な人も多いですよね？

ピッフィー

鎌倉見物さんがDHR株の詳細な記事を書いて下さっていました！

ダナハーの日本語情報は殆どなく、

ダナハーへ投資を検討されている方は、とっても参考になると思います(*^^*)

https://kamakura-kenbutu.com/20191101/

kamakura-kenbutu.com

ピッフィー

ピッフィーの記事も良かったらどうぞ↓

ダナハー株（DHR）ってどんな会社？今も株価が年率20%で増え続ける改良版バークシャー

水色=ダナハー株:過去39年で約2400倍（配当込み）ピンク=バークシャー株:過去39年で約1165倍黄色=SP500(配当再投資込み米平均株):過去39年で約145倍※ダナハーには、株価上昇に加え配当（年利0.6...

piffy.tokyo

2019.06.02

大統領選でウォーレン氏になったら米IT株は暴落するかも！

政治によって、一時的に特定セクターが暴落する可能性もあるので、

ピッフィー

ダナハーを持つことで、IT集中投資も避けられます。

パッピィー

SBGもDHRも、アメリカだけじゃなく、世界中に分散させているから安心して見ていられるね！

まとめ

米国株村では、BRK,DHR,SBG,GOOGLの様な投資会社を購入する人が少ないですが、

本当のお金持ちに率いられた、こうした会社こそ、

ピッフィー

本当に投資するべき、最高の投資先と思ってます☆

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

GEの事業を買収したDHRは、予想PERで見るべき！

ピッフィー

またまた反対のことばかり書いて、和製バフェット将軍には申し訳ないですが、思っていることを書いていきますね。

PERが41.66が高いと指摘ありそうですが、成長株の場合はPERが高くなっても構いませんのでスルーします。

和製バフェット将軍：ダナハー(DHR)について

これについては、以前にも記事にしていて、実質的な予想PERは25倍程度です(*^^*)↓

【米国株投資伝説】和製バフェット将軍さまが購入されたダナハー(DHR)が割安な優良企業である理由

和製バフェット将軍さまがDHRを購入されたことで、米国株村の村人たちも、DHRのことを話題にしています。ただ、「DHRが良くない投資先ではないか」と和製バフェット城への攻撃も始まったようなので、私の考えを書...

piffy.tokyo

2019.08.03

ダナハーのEPS、BPS

ピッフィーが5年前に見ていたデータ（2005年~2015年）が、

モーニングスターで見れなくなっちゃいましたが、

リーマンショックの時も含めて、EPS、BPS共に、

一度も前年割れがない、常に綺麗な右肩上がり

だったと記憶してます(*^◯^*)

損切りとバイ&ホールドについて

戦闘力2.5兆の創業者に、投資判断で勝てるのか？

ダナハーの創業者兄弟は、自らが作った企業を永久保有し、和製バフェット将軍さんの表現で、二人合わせて戦闘力1兆超えになりました。

SBGの創業者孫正義さんも戦闘力2.5兆です。

彼らのような投資の超天才に、投資売買の判断で勝てるでしょうか？

もし、「ダナハー創業者兄弟や、日本人でありながら米国の高校3年分を、飛び級2週間で卒業し、一代で2.5兆の戦闘力を身につけた孫正義より

自分は賢い！と思う人なら、

彼らが売却をしない時に売却して、損切り・利確の売買をするのが合理的になり得ます。

※割安な時に買った場合。

勝てないと思うなら、

ピッフィー

基本永久保有することで、行動を同じくする方が無難だと思います。

ピッフィーは、孫正義さんに遥かに及びません。

孫正義さんには、逆立ちしても勝てません。

。。と書いていましたが、過去のITバブル時には売却する方が適切でした。

孫正義

私は3日間だけ、あのビルゲイツを抜いて世界一のお金もちになったことがある。

当時は、保有資産の4倍の株価がついていました。

孫正義さんは、割高だと分かっていたと思いますが、

「他の株主をおいて、自分だけ売るわけにはいかない。」と言っていたと聞いたことがあります。

そうすると、、割高な時には、素人には判断が難しくなることもあるかもしれない。

ただ、間違いなく言えるのは、「買い」は良心で自由にでき、

孫正義さんは2019年の春にMAX6000円辺りで自社株買いをしており、今はそれ以下の値段で買えるということです(*^^*)

バフェットは、バークシャー株をバイ&ホールド

1回買ったら売ってはいけないという決まりはどこにもないし、あのバフェットですらバイ＆ホールドしてないことをお忘れなく。

和製バフェット将軍：ダナハー(DHR)について

確かに、バフェットも孫正義さんも売買しています。

投資方針は、世界のお金持ちの真似をし、安心して保有できるものがベストです。

ただ、バフェットに関して、それは、BRKの資産の30%ほどを占める、株式の部分だけです。

Buffett

私の個人資産の99.99%がBRKで、BRKを1株も売ったことがない。

Buffett

BRKの資産の大部分は（完全）保有の事業群（ガイコやBNSFなど）であり、これらの企業は全て素晴らしく、全て永久保有する。これほど保有できてラッキーなものを売却するのは馬鹿げている。

参照：2019年3月BRK株主への手紙

※ピッフィーが全訳。翻訳の質、日本一の評判です(*^◯^*)

ピッフィーも売買はあり得る

ピッフィーも売買はあり得るけど、

ピッフィー

BRK、SBG、DHRのような優秀な投資会社自体は、投資の才能のある人に率いられていて、他により割安な企業がない限り、基本的には永久保有が適切と考えています☆

※BRK・DHRの子会社群は、毎年対前年で利益を増やしていますが、個人的には、事業は全て売却し、IT・AI企業へ集中投資するべきと考えています。

同じ売買でも、株価よりも事業を見て、株価が相対的に下がる前に、乗り換える考えです。

格付けランキングは当てにならない。

またダナハーのS&Pの格付けランキングは「A」というスコアです。

参考：
マイクロソフト「AAA」
ビザ「AA⁻」
スターバックス「BBB+」
マクドナルド「BBB+」

とスターバックスとマクドナルドよりは信用力は上です。

和製バフェット将軍：ダナハー(DHR)について

ピッフィー

個人的には、格付けランキング、参考にはなるけど、必ずしも当てにならないので注意が必要です。

Buffett

最高の格付けの会社が金融危機で破綻した。一方、私は、格付けが悪いけど優良な企業へ投資して、大きなリターンを得た。

※リーマン・ブラザーズは、金融危機の直前まで最高格付けのAAAでした。

まとめ

SBGに投資して永久保有。

ピッフィー

これだけで、戦闘力2.5兆の孫正義さんと同じリターンになります！

これからは工業よりも、IT・AIの時代。

責任は取れないけど、

ピッフィー

唯一、ピッフィーが自信を持って他人に勧められる企業は、SBGだけです。

ピッフィーは、自分の投資方針に従って、

投資の方針

※保険、不動産などを除く。約3億円を運用しており、ソフトバンクG株だけで資産の約80%を占めています。最新のポートフォリオは、カテゴリー＞総資産に載せました。2030年に20億円、2040年に100億円、2...

piffy.tokyo

2019.02.13

ピッフィー

基本的に永久保有でいきます！

パッピィー

DHR創業者もそうだし、世界のお金持ちはほぼ全員、直接的な資産を永久保有だしね(*^^*)

ダナハーとフォーティブの創業者、スティーブン＆ミッチェルレイルズ兄弟は1.2兆円資産の96%がダナハー株とフォーティブ株

ピッフィーダナハー創業者2人の合計1.2兆円の資産内訳を見ていきます。※2019年現在の内容ですスティーブン・レイルズ氏(Steven M. Rales)の資産ポートフォリオスティーブン・レイルズ氏は6...

piffy.tokyo

2019.06.05

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

ピッフィー

ダナハーの過去40年長期リターンを5年区切りで見よう！！

ピッフィー

DHR過去40年のリターンを5年ごとに区切って、SP500（VTI）と比較しました！

※厳密には、約5.5年ごとに区切っています。

パッピィー

４０年分のリターン(DHR,BRK,VTI)を一目で見るなら、この記事を見てね！↓

ダナハー株（DHR）ってどんな会社？今も株価が年率20%で増え続ける改良版バークシャー

水色=ダナハー株:過去39年で約2400倍（配当込み）ピンク=バークシャー株:過去39年で約1165倍黄色=SP500(配当再投資込み米平均株):過去39年で約145倍※ダナハーには、株価上昇に加え配当（年利0.6...

piffy.tokyo

2019.06.02

ピッフィー

2014年〜2019年のDHRとVTIの比較↓

※配当が抜けていて、DHRの配当=0.6%、VTIの配当=2~2.5%（年間）くらいだと思います。

パッピィー

ダナハーの圧勝だね(*^^*)

ピッフィー

2008年末〜2014年のDHRとVTIの比較↓

2014年〜2019年のDHRとVTIの比較↓

ピッフィー

2003年〜2008年のDHRとVTIの比較↓

ピッフィー

1997年〜2003年のDHRとVTIの比較↓

ピッフィー

1992年〜1997年のDHRとVTIの比較↓

ピッフィー

1987年〜1992年のDHRとVTIの比較↓

ピッフィー

1981年〜1987年のDHRとVTIの比較↓

ピッフィー

Yahoo financeで最古の記録からの5年半。1979年〜1984年。

※上と被っています。

パッピィー

一番古いところは、配当込みでみたらVTIに負けてるね。。

ピッフィー

これは、DHRは最初、不動産投資会社として創業したけど、1986年頃に、経営状態の悪い（でも極めて良い製品を持っている）製造業者を買収し立て直すほうが、不動産事業より大きい利益を出せることに気づいて、製造業者の買収を軸とした投資会社に切り替えたからだよ(*^◯^*)

パッピィー

それなら、今のビジネスモデルになる1986年より前は、気にすることはないね！

まとめ

10年だけじゃなくて、ずっとDHRはVTIに圧勝。

ダナハーは、BtoB（企業に製品を売る）ビジネスで、馴染みがない企業ですが、

一言でいうと、

ピッフィー

健康・化学機器分野における、バークシャーのような投資会社です☆

パッピィー

傘下に、買収した沢山の優良企業を抱えているね(*^^*)↓

※少し古い資料です。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

2019年8月15日(木)、GEの株価は一晩でメッチャ下がりました。

この問題についてGEのラリー・カルプCEOが光の速さで応答しました。

声明文を発表した？TVインタビューに答えた？

いいえ、株を買いました。

カルプCEOは告発文書が世に出てGE株価が急落した直後に、自腹を切ってGE株を購入し、GEの会計に不正がない事を世界にアピールしました。

約2百万ドル（2億円）をお買い上げです。

貯金と給料を全力で米国株に突っ込むブログ：GEのラリー・カルプCEOが不正会計疑惑に対して示した答えとは

元ダナハーのカルプCEOは、

年収何十億とか100億円とか、桁違いの収入らしいですが、

それでも、

ピッフィー

これ以上素晴らしい対応はない！！

と思うような素晴らしい対応ですね♪

パッピィー

これほど自らの潔癖を証明する方法は思いつかない☆

まとめ

ローレンス・カルプCEO。

ピッフィーにとって、最も好きな経営者の一人です。

この人は、本当に潔癖・誠実な人で、

絶対に、不正を隠すような人ではありません。

正直、こんなに素晴らしすぎるCEOがいるにも関わらず株価が下落した時にこそ、

ピッフィー

GE坊やさんはGE株に集中投資するべきなんじゃないかと思ってます！

※ピッフィーも、IT企業やDHR・FTVという選択肢がなければ、今のGEに投資します (^^)

※カルプ氏に、前のGE経営陣の不正が知らされていない可能性もあるかもです。

昨日も応援ありがとうございました！

パッピィー

昨日ポチって下さった110名の方々、本当にありがとうございました(⁎ᵕᴗᵕ⁎)

和製バフェットさんがピッフィー保有のDHRを取り上げて下さったことで、

ダナハー株(DHR)が話題になっています。

経験豊富な有名米国株ブロガー、「たぱぞうさん」もダナハーについて取り上げられていましたが、

ピッフィー

気になった点があったので、記事を書きました。

　さて、ダナハー【DHR】は業態としてはライフサイエンス・医療診断機器・歯科医療機器などの分野における製造業企業群を保有する持ち株会社です。昨今は、特にヘルスケアにシフトしています。この会社の面白いところは、M&Aによる企業再生で規模を大きくしてきたところです。
 
　企業価値を高めたところでの株主還元も積極的で、昨今では2016年に株式公開されたFortive Corpの利益売却に伴う還元がありました。

〜省略〜

まず、ダナハー【DHR】の売り上げと利益です。売り上げは緩やかな右肩上がりです。ただ、2016年には比較的大きな落ち込みを見せており、企業としてはやや成熟したものを感じさせますね。

　米国企業にしてはやや珍しく、BPSも上昇していますね。EPSはグラフにすると分かりにくいですが、10年スパンだとそれなりに右肩上がりです。ただし、2013年ごろからやや停滞気味、今後の業績が注目されるところではありますね。

たぱぞうの米国株投資：ダナハー【DHR】は成長力が魅力の工業製品メーカー

ダナハー株主にはフォーティブ株が渡された。

＞＞昨今では2016年に株式公開されたFortive Corpの利益売却に伴う還元がありました。

ピッフィー

ピッフィーは、2016年スピンオフの時にダナハー株を保有していました。

ダナハーはフォーティブ株を分離したのであって、売却していません。

DHR2株につき、FTV株が1株割り当てられ、

具体的な数字は忘れましたが、

DHR110ドル2株=合計220ドル

→DHR85ドル2株(=170ドル)＋FTV50ドル1株=合計220ドル

という感じで、分割されました。

※現在、ダナハー140ドル、フォーティブ70ドル

ピッフィーの保有株数が概ねDHR:FTV=2:1となっているのは、この時の名残（なごり）です。

【祝❀3億円初達成】2019年7月27日運用資産は3億2400万円でした。ソフトバンクG300株買い増し

※スプリント合併、SVF2のニュースで株価が上昇した為、ADRを円換算しています。まとめバフェット太郎さんに、「IT株はダメだ」「高配当でないとダメだ」と言われつつ、早速＋18%...

piffy.tokyo

2019.07.27

※2016年以前のダナハーの株価表示は、フォーティブ分を抜いた株価で再計算されています。

ダナハーの業績にはフォーティブ分が抜けている。

既に2回書きましたが、

ダナハーの業績が緩やかに見えるのは、

FTV株をスピンオフしたからです☆（2016年からはFTV分が別にある。）

FTV分を足すと、

2016年の下落はなく、毎年のように良い成長率で伸びています(*^◯^*)

【米国株投資伝説】和製バフェット将軍さまが購入されたダナハー(DHR)が割安な優良企業である理由

和製バフェット将軍さまがDHRを購入されたことで、米国株村の村人たちも、DHRのことを話題にしています。ただ、「DHRが良くない投資先ではないか」と和製バフェット城への攻撃も始まったようなので、私の考えを書...

piffy.tokyo

2019.08.03

【投資は自己責任で】ダナハー(DHR)を購入予定の和製バフェット将軍さまへ　

4記事だけですが、DHR関係の記事は、DHRカテゴリーに置いてます(^^)和製バフェット将軍さまがDHR株購入へ私がふと、それなら「DHRっていう企業があるよ」とコメントしたことをきっかけに、株式投資ブログ村NO....

piffy.tokyo

2019.08.01

まとめ

ピッフィー

自分が持っていない銘柄を、真に語ることはできないです☆

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

米国株村の村人たちも、DHRのことを話題にしています。

ただ、「DHRが良くない投資先ではないか」と

和製バフェット城への攻撃も始まったようなので、

私の考えを書いておこうと思います。

財務推移を見る限りでは、
どこにでもありそうな凡庸な会社ではないか。
可もなく不可もなし。
危険だと感じるのは、
緩慢な売上高成長に比べて、株価の上昇が早すぎる。
つまり、買われ過ぎている。
売上高成長だけでなく、利益成長も緩慢であり、
株価収益率（PER）（株価と利益の比較）は「41.89倍」と割高である。
つまり、市場の期待が高すぎるのだ。
期待が剥落すれば、途端に株価急落するリスクがある。
大丈夫なのか、こんな銘柄を選んで。
しっかりせんか、和製バフェット。

米国株投資伝説　わが征くは複利の大海(記事削除済み：https://rosefleet.net/rating-dhr-closingprice-20190730/)

※無断転載禁止と書かれていますが、引用と転載は異なります。

ダナハー(DHR)が割安な優良企業である理由

財務推移は最低でも10年を見るべき

先日も書きましたが、

DHRの業績が過去5年間で横ばいに見えるのは、

FTV株をスピンオフした為です。（2016年からはFTV分が入っていない。）

【投資は自己責任で】ダナハー(DHR)を購入予定の和製バフェット将軍さまへ　

4記事だけですが、DHR関係の記事は、DHRカテゴリーに置いてます(^^)和製バフェット将軍さまがDHR株購入へ私がふと、それなら「DHRっていう企業があるよ」とコメントしたことをきっかけに、株式投資ブログ村NO....

piffy.tokyo

2019.08.01

ダナハー(DHR)の予想PERは24倍だから割安！

確かに、実績PERは約42倍ですが、

予想PERは24倍です。

※一番左下の数字

なぜこんなに大きな違いが生まれるかというと、

2019年初めに、GEから約5兆円の価値のあるバイオ医薬事業を約2兆円で買い取った為です。

※この記事の一番下の見出し

ダナハー株（DHR）ってどんな会社？今も株価が年率20%で増え続ける改良版バークシャー

水色=ダナハー株:過去39年で約2400倍（配当込み）ピンク=バークシャー株:過去39年で約1165倍黄色=SP500(配当再投資込み米平均株):過去39年で約145倍※ダナハーには、株価上昇に加え配当（年利0.6...

piffy.tokyo

2019.06.02

今後、GEから買い取った事業も利益を生み出すのですから、

過去の利益ではなく、これからの利益を用いた

予想PERの方が、より正確に実態を表します。

高い成長率を持つDHRならば、予想PER24倍は、少なくとも割高ではありません☆

まとめ

バークシャーは、様々な事業や株式を保有しており、

BRK.Bに投資することで、

実質的には「信託報酬ゼロ」の投資信託と同じ分散効果を得られます。

DHRも一緒です。

ピッフィー

DHR1銘柄で、優良な投資信託と同じ分散投資効果を手に入れよう☆

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧