ここまで投資や人生に振り回されるのだろう。

「どうするのが良いんだろう」と毎日2時間くらいは投資に時間を使っているのに

思うような成果には程遠いしょぼいリターンになっている。

130ドルで買ったバークシャーも300ドルに上がる自信が始終十分にあったのにSBGの方が良さそうと思って210くらいで売ってしまうし、（その後コロナの時に170ドルで200万ほど買ったけどそれも230ドルで売ってしまう。）

SBGも倒産するとか言われてるなか自信持って投資していたのに、

上がる前に少しのリターンで7割売ってしまうし、

コロナの暴落も、今年のナスダックの暴落も、

皆が楽観していて暴落が始まる前にヤバいヤバいと自分は言ってたのに殆ど避けれていないし、

ドル円も2008年くらいから「凄い円安が来る」と自分は言い続けていたのに、

なぜかそこから大きなリターンを得ることが出来ていない。

ふと思ったのが、

頭の中で考えることも大事だけど、

一つの出来事が起きた時や、個々の企業、情勢に対して

予め決めた項目の様々な角度から数字で評価するA4用紙1枚のチェックリストを作り、

そのチェックリストを基に投資行動を 決定するのが良いのではないかと思ったこと。

頭の中で考えると

• もやもやした思考になりがちだし、
• 買い時だと思う時に怖くて買うべき量を買えないし、
• 売るべきでは無い時に売ってしまうし、
• その時々に考えたらブレが出てしまう。直感を大事にしつつ、機械的にやりたい。

その点、SP500に積立とかバフェット太郎10種とか、

合理的だとは全然思わないけど、もやもやした思考にならないし、

極端に変な行動を取ってしまうことも少ないから凄いと思う。

そこで、今年も残り2ヶ月になったけど、

このチェックリストを作るのに残り2ヶ月を費やそうと思う。

そして、投資のことを考えるのは、

個々の事象を色々考えるよりもこのチェックリストの改善に大半の時間を使い、

このチェックリストを通して数値化していくようにしていきたい。

たらレバを言っても仕方ないので、

たらレバが起きた時はそのたらレバが起きないようにチェックリストを改良していきたい。

まとめ

ピッフィー

またチェックリストもブログに無料公開していきます。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

※↑当ブログでもイナゴ推奨してしまった結果、こんなことになり申し訳ないです^^;

パッピィー

ずっと読んできたからすごく残念だね💦

ピッフィー

かぶ1000さん、小塚さん、これまで本当にありがとうございました。

そして今もなお保有銘柄を公開してくれて、いつも参考にさせて貰っている

ARKの方は、、株価があまりにもひどすぎる。。↓

PF10%のテスラ株で約20倍を得て爆益のハズなのにここ数年大きくアンダーパフォーム。

ピッフィー

120ドルのARKkに億単位の資産の全投入の人も見かけたけど、今どうなっているのかちょっと気になる。。😅

まぁでもプロとしての投資歴が何十年もあるような人が考えた戦略だし、

• ちょうど今から20年前のITバブルの時のアマゾンとかとそっくりなチャートだし、
• そして20年前安値のアマゾンを一人キャシーさんは買い込んでいたこと、
• ARKは本来最も重要なはずの技術の調査に重きを置いていること。

を考えると、

ここからZM、SE、SQとかのARK銘柄が5年、10年で10倍・100倍と花咲く可能性は十分にありそう。

と思うので、下がった時にARK系とWEBL・SOXLを買い増し。

原資は、

到底良いとはいえないリターンだけど、

• 安いところで拾えた分のCWEB（未だ大きく含み損）やH株レバ二倍、
• 良品計画@1192円、（かぶ1000さん&小塚さん&しもそうさん銘柄😂）三菱地所@1600円←グレアム的な発想で上がった為。かぶ1000さんのおかげで利益が取れて感謝✨
• ナスダックなど、

を一部売却したお金で買いました。

ピッフィー

CWEBは、習近平さんを信じて安い時に沢山買い込むべきだったけど、信じきれず沢山は買えなかった^^;

良かった面は、

今年に入ってからのSBGのリターンは今のところ良好で、

アリババも一時の70ドルとかの最悪な株価も脱しているし、

ARMも米国でも英国でもどちらに上場しても良さそうですね(^^)

あるSBG幹部は書簡を受け取り、目を丸くした。差出人にジョンソン首相の名があったためだ。英フィナンシャル・タイムズ（FT）などによると、政府は英国の投資家に上場した際にアームの株式を買うよう働きかけているとみられ、ロンドン証取上場の利点をアピールしているようだ。国のトップまで前面に出て一企業を自国市場に誘致するのは異例だ。

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGR20DZW0Q2A520C2000000/?n_cid=NMAIL007_20220610_A&unlock=1

SBGは、ここしばらく「ボックス相場」でかつ「他のハイグロが安値に暴落している」ので、

今はつい1ヶ月前に前4300〜4800とかで買った分を売って、

また4500円位になったら買いを検討しようかなと思います😊

まとめ

投資もブログも簡単なようでかなり難しいなぁと最近思うけど、

ピッフィー

SBG、かぶ1000流投資、ナスダック、真のバリュー銘柄、キャシーさん銘柄、幅広く色んな戦略を「単に銘柄をコピーする手法ではない方法で」取り入れながら、

ブログも暇な時だけでも良いから、

ブログも投資もゆるく無理せず、長く生き残っていきたいなと思います。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

• 今日は、朝は家で豆乳を飲んだ後、ドトールのアップルパイ190円と水4杯0円＝190円
• お昼は保育園の給食（サラダ、白身魚の煮つけ、味噌汁、オレンジとか）
• 15時すぎに保育園のおやつ（チーズ入りお好み焼きみたいなの）

晩は「ココスで750円カルボナーラ大盛り＋250円コーンスープ」ー「ペイペイグルメ初利用（サンデー予約特典）600円」＝約400円でした✨

ピッフィー

カルボナーラ並盛50円だけでもいけたけど、昨日色々言われたからお店のこと考えて、コーンスープ250円も注文して、美味しく頂きました😊

※家に帰ってから、アーモンドミルクで溶かしたザパスプロテインも摂取。

※豆乳とアーモンドミルクは、3月ペイペイ祭の最安日にペイペイモールで2万円分位まとめ買いしたもの。

米国株は割安だと思う理由。

しばらく相場を見ていなかった人の意見なので、

間違っている箇所や、「当たり前！！」って思われるかもですが💦

まず、米国株を代表する企業の一つAmazon。

自社株買いを発表したのが2900ドルあたりで、自社株買い発表後に3150ドルくらいまで上昇。

アマゾン株に詳しいぶちこみ太郎のぶち子さんも、

3000ドルくらいの時に「買いだと思う。」とオススメ。

ピッフィー

そして、今なんと2200ドルで買えます。

ジェフベゾスは、十分割安な時にしか自社株買いをしない人だと思うので、

その株価より25%も下落した今、結構割安なんじゃないでしょうか。

次に、フェイスブック。

こちらも、自分自身はFB全然使わない上に好きな企業ではなく、

競合にツイッターがいるから積極的に投資したくはないけど、

昨年秋の300ドルくらいの時に自社株買い500億ドル（現在時価総額5400億ドル）を発表。

時価総額9%の自社株買いはかなりお買い得感あるかなと。

ズームも130ドルで自社株買い発表してからも更に大暴落。

アリババも250億ドルの自社株買い発表してるのに大暴落。

ピッフィー

短期的には下落しそう、それも大暴落の可能性が結構ありそう。。で買うのが難しいけど、しっかり買い逃さないようにも注意したいです。

まとめ

ツイッターが、良い企業かつ時価総額の10%を超える自社株買いを発表した35ドルの時に、

ピッフィー

買いだと思ったのにもっと沢山買い込めなかったのが、本当に投資難しいと思わされました😂

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

と思ったのに、

ピッフィー

いきなり950ドルも上がったみたいで本当についてなさすぎる😂

Yahoo!ファイナンス

Yahoo!ファイナンスは、投資やマネーの総合情報サイトです。株価やIPO、株主優待など日本株情報のほか、外国為替や金利、投資信託や中国株、ニュースや企業情報などを掲載しています。

finance.yahoo.co.jp

それはともかく、

シンプルに今後の投資戦略をまとめておきます。前と変わらずですけどね。

• SBGは、合理的なようで、アリババ、ウーバー、グラブ等大きすぎるミスを出すから注意。狼狽売りされた時に買って通常時に減らす。
• かぶ1000さんやGNFさん、キャシーさん等「安さ」狙いの人の保有銘柄の内、「重大な問題がなく師匠の買値より安く買える時」かつ「チャートが良好」かつ「買われる要因がある時」に師匠の保有割合の半分以内で買う。
• 柳下先生が保有されている継続的に価値を産み出す株のうち、コストコなど綺麗なチャートかつ事業内容を理解できる企業を、重要な問題が起きず、柳下先生が保有されている限りホールド。
• 米指数（ナスダック）も楽観されていない時は保有する。下げたら増やして上げたら減らす。
• 短期はSBGが不自然な動きをした時を狙うのと和製ミネさんのロフさんのツイートを参考にさせてもらう。

まとめ

SBGは、選定した銘柄がSP500と同じくらい伸びてくれたら

それだけでSP500をかなりアウトパフォームできるのに、

孫さんが自信満々で選んだ銘柄は株価が上がるどころか、下がっていくことがかなり多い。。

ピッフィー

SBGを買った時には余裕に思えたけど、今は分散を進め、ゆっくり年利10%を目指して頑張ります。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

Buffett

なぜSBGへの投資があまり上手くいってないのか。。

突き詰めて何度も考えていました。

結論は、

投資の失敗は、一番に「表面的な割安さ」を重視して買ったこと

一番最初に考えるべきは、

一番「人々を幸せにする」かどうか

を基準に投資するべきで、

表面的な割安さも重要だけど

アリババが今後長期に渡って他社に比べて人々を凄く幸せにするとはとても思えないので、

そんな価値と株価の差が2倍とか表面的な割安は、二の次、三の次で良かったんだと思いました。

（アリババは利用者の評判もかなり良くなかったから、そんな企業に安いからと投資した罰を受けてるのだなと思いました。）

逆に今は聞く限りintelからarmに変わったパソコンの評判がめちゃくちゃ良くて、

自分自身はarm単体に4兆円か5兆円の価値はある(SBGの時価総額9兆)と思ってるので、

SBG短期的には大きく下がるかもだけど、

こんなに世の中に貢献しているarmがあるなら、中長期では今の株価からなら期待できるのでは？

とも思ってます。

ピッフィー

買いたくないけど、タダで貰えるならと貰ったアリババ株が、SBG10000の株価ではタダではなくなってたのに、その時に売らないのが問題でした。※今はまたアリババ・中国株がタダで手に入る株価になってます。

コロナ禍での実例。

孫正義

ビジョンに投資する。

2020年、1月はじめから3週間でマスクの会社がテンバガー。

あの頃、世の中に最も必要とされたものはITよりも何よりもマスク。

私の場合1月3日にはコロナのヤバさに気づいて中国への旅行を中断検討していたので、

そのタイミングで、

今日本中世界中の人々に最も貢献するにはどうすれば良いかを考え、

マスクの会社に投資をすれば良かった。

そして、その後アマゾンが数ヶ月で2倍、ズームが8倍。

PERがどうとかの割安さではなく、世の中の変化をイメージし、ビジョンを描き、

普通のスーパーに行けなくて困る人が出てくる。普通に仕事が出来なくなる。

その世の中で人々を助けてあげる企業に投資すれば良かった。

ピッフィー

その頃のアリババは人々に貢献していたから株価も好調でした。

コカコーラも、世界中に新しい飲み物を届けて世界中に感動を与えていた時代は株価が伸びるけど、

世の中に浸透したことで感動が終わり、

美味しいけど健康に悪い飲み物を売る企業になり感動が減ると、やっぱり株価低迷。

IBMも、数十年前はパンチカードを売り世の中に貢献して株価上がっていたけど、

クラウドでより質の高いGAFAMが出てくるとIBMのPERは9倍なのに株価低迷。

アリババも、実質PER一桁レベルの超割安だし、

ECではなくクラウドやEVとかはまあまあ良いから反発してくるだろうけど、

競合のJDやテンセントの方が質の高いビジネスをやっている以上、

長期で大きく伸びることは考えにくい。

中国で長期で伸びるのは、ニオ、JD、テンセント、ビリビリ、百度、

その分野で「質の」最も高い、最も「評判の」良い企業だろうなと思うし、

個別で買うなら安いよりもその分野で人々を一番幸せにすると思う企業に投資して、

社会を良くすることで得られる対価としてリターンを貰うことを目指したいです。

結論

ブログのタイトルの通り、「株式投資で人々を幸せに」を第一に考え投資する。

自分が時間とお金を払った、その企業に投資する。

ピッフィー

iphoneやmac買うし、間接的にarmもエヌビディアも買う。グーグルアドセンスも使ってるし、ツイッターも使ってる。pairsもつかってる。。大学生時代は毎日くら寿司だったし、イオンのスーパーもよく使ってる。車買うならテスラかニオに乗りたい。そうした企業が大体株価伸びてる。こうした企業をなるべく安く買います。

SBGは自社株買いがある以上は持つけど、終わる頃には必ずしも長期集中投資はしない。

「SBGの価値の中で良いと思う企業のみの税引き後価値＜株価」　になったら売り。

個人的に米株は高値と思っているからすぐにまとめて買わないけど、

少しずつPFの2〜3割以上を米インデックスに。

ピッフィー

リスクを抑えながら、個別株は「最も人々を幸せにする企業」をまあまあな値段orオニール流で買っていきます。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

去年までの3年は正社員なのに、担任になるのを上手く避けれてたから余裕だったけど、

今年は一応3~5歳クラスの担任持ってるから、その分やりがいも凄いけど大変。。笑

それと、人からの借入での投資は難しいと痛感。

かなり両親と話して、リターンは良いからリスクを抑える、ボラを抑える、なるべく集中投資を避けるということで話してます。

体調心配して下さった方もいましたが、気分が落ち込んでいたものの、

ちゃんと保育士の仕事もしてるし、気分転換&ダイエットで2日／週でプール行ったり、

先週も一人で（笑）六甲山のグリーニアアスレチックに行って運動したし、

昨日も、馬渕理恵子さんの講演を聞きに資産運用EXPO大阪まで行って、

帰りに「どうせダメだろう」と思いつつ、他とは違う空気を感じた良さげな不動産の講演を聞いたら、

保育士年収200万円でも頭金15%出せば800〜2000万円ほど借りて不動産を買える可能性はある

とのことだったので、

不動産はよく分からないけど、将来的に保育園経営もしたいし、

まず2000万円以下で一部屋の不動産オーナーから始めるの検討してみるか、

と色々次の手を思案中です。

活発に動いてたら気力も取り戻してきました(*^^*)

投資に関して

SBG投資家には辛い展開が続きますね💦

この前は、アリババが176ドルでSBGが6000円だったから積極的に買いだと思ったけど、

今はアリババが140ドルで他の保有株も弱く、SBGが6450円だから積極的に買いだとは思わない。

数週間前の7680円、先週の6750円が逃げ場、6200台が買い場だと思ったので、

そのタイミングでSBGの保有量は更に数%売って買って、その浮いたお金で

ARK110~112、柳下さん銘柄などを購入。

アリババ自体が割安だと思うし、北京五輪の最中に規制規制ってやってる訳がないと思ってるから、

来年の春にはCWEB構成銘柄の株価はリバウンドしてるんじゃないの？

と個人的には思うけど、中国だけに実際どうなるかは未知数。

かと言って、ARKも実際2000万円弱ほど保有してみて、凄いけど、

SBGと違ってバリュエーションが安いのか高いのかよく分からない不安がありますね😂

キャシーさんによると

キャシー

近い将来、イノベーション株に資金が入るようになる。

とのことなので、

対処法としては、キャシーさんを信じつつ、常に下がった時にナンピンする余力を十分に持つくらいかな。

ARKのバリュエーションについて、どう考えたら良いか分かる人いたら教えて下さい。

婚活

なかなか上手くいかないんですけど、毎月3人くらいは会ってます(^^)

ここ１ヶ月で印象深かったのは、

先月会った、4歳と7歳の女の子、中学生くらいの男の子がいる38歳。

4月からずっと婚活の相談に乗ってくれてた人で、

人生で初めて、（保育園の子から・詐欺師？を除いて）

「私と結婚しない？」って感じに言って貰えて、

性格は良さそうで、個別株投資もされてて、

連れ子も一緒にきてくれて、かなり奔放だけど可愛かったし初対面から懐いてくれて、

ここで自分もOK出してたら結婚できるかもなんだけど、

色々考えて、結婚は難しいかなと。。

自分も38歳前後だったらそのまま結婚していたかもしれない。

今日、明日と、

pairsで会った27歳の保育士さんと、

ベトナム人の27歳子と初対面で会う予定。

2人ともかなり性格良さそうで楽しみ∗*ﾟ

ただ、交際して結婚してと、そうそう簡単に行く気は全くしてないので、

どちらかと言うと、婚活に関しては上手くいかないのを楽しんで貰って、

上手くいくことはあまり期待しないで下さいね😂

まとめ

ブログ書くのも結構大変。

ただ、１ヶ月も更新してないのに読みに来てくれている人が案外沢山いて感謝してます。

ピッフィー

少なくとも、1週間に一記事目標に頑張ります。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

チャート的に駄々下がりで安く抑えられていたので、ニュースがきっかけに

「超割安→割安」に株価が動いたのかなと思います。

ただ、

SBG、翌日6070円になっていた日に買いを推奨できるほど自信があって、その通りになったのに、

暴落の可能性もあるけど、SBG株の買いタイミング到来☆

借金3000円弱／株もついてくるものの、6100円で、下記の合計税引き前13000円ほどの純資産（今のアリババは5500円／株）ピッフィーが手に入る時期がやってきました。アリババが下がっても...

piffy.tokyo

2021.09.02

安い時に逆に保有を減らさざるを得ないことになってしまい、

ピッフィー

レバレッジかけて投資する弱点が露呈し、笑いのタネになる形になりました💦

お金を借りていると、

「老後に使うお金が無くなるかもしれないと思うと不安」

と言われたら、売却するしかなくなる。

つまり、実質的な追証にかかってしまうので、

SBGが高値をつけた時に、特にアリババには自信が無かったこともあって、

ボラが低い銘柄に乗り換えるべきだったし、

柳下さんの「リーマンショックが起きてもコロナショックが起きても下がらなかった系の銘柄」

に分散投資しておけば良かったです↓

パッピィー

低いボラで綺麗に上がってるね！

以前からそれは思っていたけど、

中で価値を増殖させるタイプの銘柄に関してきちんと理解できている訳ではなく、

また競合との関係を理解しておかないと不安になると思うので、

柳下先生の本をもっとしっかり読み込み、真のバリュー株を理解し、

公開されている各銘柄に関しても理解を深めておき、

次SBGが下がりそうなタイミングがあれば売却して、こういう真のバリュー銘柄に入れておきたいです。

まとめ

色々失敗してても、リスクを取ったからこそ成功してきたし、

ピッフィー

今回の失敗をきっかけに柳下先生銘柄をきちんと理解し、次の成長への糧とします。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

4件を間近で見させて貰っていて、

成功した案件と失敗した案件、何が違いを生み出したのか分かってきたので、

参考になればと思い、

ピッフィー

かぶ1000さんに許可を貰って、記事にさせて貰いました☆

成長株投資、成功に必要な６つの鍵。

ピッフィー

下記の6つを見たしていれば、その投資は成功するのではないかと思いました。

• ①人々（お客さん・従業員）を幸せにしていて、
• ②人々の需要を元に大きな価値を生み出すことで成長し、
• ③競合に比べて強い技術やブランド力、唯一無二のものを持っている。
• ④（必ずしも必要ではないが、）数字の面で成長率が高く、割安放置されている状態。＜恐らくかぶ1000さんは④を重視＞
• ⑤不安なだけの事件は良いけど、株主価値を大きく棄損し得る様な事件が起きていない。
• ⑥創業者がいて、創業者の資産の大半を占めている。

この6つの要件を満たしている企業に投資できれば成功すると思ったので、

ピッフィー

各案件に当てはめて見ていきます！

資産バリュー株は数字で、グロース株はその時代にどれほど人々の役に立つかで判断する。

投資、成功した案件と失敗した案件を分析してみました。グレアム流のバリュー株であれば、少々問題のある企業であっても、一株あたり2000円入っている企業が500円の株価とかであれば、中に入っている資産に大きな傷...

piffy.tokyo

2021.09.01

スラック株

まずは、ソフトバンクグループも「暴騰直前まで」持っていたスラック。

孫正義さんの買値は8~11ドルあたりだったと思うので、SBGにとって十分大成功案件なのですが、

孫さんが24ドル位で売却した直後に、 セールスフォースがスラックを買収し、

45ドルまで跳ね上がっていました^^;

かぶ1000さんとARKキャシーさんは、2020年の10月頃に24ドル付近で購入。

数週間ほどで、約2倍。

スラックは非常に使いやすく、

「他社サービスではなく、スラックを使いたい」という人が多く、

競合よりも優れた面のあるサービスを提供していました。

ピッフィー

上に書いた6つの要件を綺麗に満たして成功したと思います。

不妊治療のプロジニー株　$pgny

次のかぶ1000さんの米国株投資は、不妊治療の$PGNY (プロジニー)でした。

ここも 10月末辺りにかぶ1000さんが24ドル付近で購入されたかと思うと急騰。

⑥は知らないけど、評判は良く、

不妊治療は子どもが欲しい人にとって人生で最も重要なことの一つであり、

少なくとも5つの要件を満たしていたと思います(^^)

アリババ株

ソフトバンクグループが集中投資しているアリババ。

絶賛大暴落中のアリババ。

かぶ1000さんの最初の買値は210~230ドルあたりなのでは？と思います。

実際に使ってみると、JDのサイトの方がずっと使いやすいにも関わらず、

中国のアマゾン京東(JD)株が非常に魅力的な投資先である理由☆

画像はyahoo financeから引用しております。ピッフィーです(*^▽^*)中国のアマゾン「JD」が優れている理由を詳細までまとめてみました∗*ﾟ世界一の中国EC（ネット通販）市場で1/4のシェア獲得中国のE...

piffy.tokyo

2019.04.17

二社択一の手法で成長。

• ②「二社択一」によって人々の需要以上に成長した企業であり、
• ③競合の方が遥かに良いサービス。
• ⑤共産党が健全な競争を促している状態。
• ⑥ジャックマーはアリババ株を売却済み。

キャシーさんは今の株価でもアリババを売っていて、

ピッフィー

少し安いくらいでは買うべきでは無かったですし、自分自身SVFは良いと思っても、アリババを全く良い会社と思ってないからこそ、SBG10000円はもっと売るべきでした😅

WISH株

株価爆下げのWISH。

• ②広告によって、サービスが良く無いにも関わらず急拡大。（ハマる人もいるが、一回使って終わりになることが多い）
• ③$AMZNや $SE $BABAといった強い競合がいて差別化が難しい場所、
• ⑥創業者は20ドルでWISH株を売却。

※③（アリババはコアラを買収したりと、国際通販の規模の面では強い。）

条件を満たせていないですね💦

かぶ1000さんは、20ドル買い、7ドルまでナンピン、15ドルで全売り、7ドルでIN。

ただ今の株価であれば、皆手放していて、IPOだけでも1000億円集めているはずなのに

時価総額0.5兆円でグレアム流バリュー株としての魅力はありそうと個人的には思うし、

新しいCEOはめちゃくちゃ良さそうなので、

サービスさえ改善できれば、

今の巨大なシェアを使って今後株価はビックリするくらい大きく伸びる可能性もあると思います。

ただ、なかなか判断が難しいです^^;

まとめ

JD19ドルも、時価総額50兆円のアリババよりサイトやサービスの質がずっと優れているのに時価総額3兆円と割安放置。

2年前のテスラも、時価総額20兆円のトヨタより自動運転技術がずっと優れているのに時価総額5兆円と割安放置。

グロース株は、

• ①人々（お客さん・従業員）を幸せにしていて、
  ②人々の需要を元に大きな価値を生み出して成長し、
• ③競合に比べて強い技術やブランド力、唯一無二のものを持っている。
• ④数字の面で成長率が高く、割安放置されている状態。
• ⑤不安になる様な事件が起きていない。
• ⑥創業者がその株で資産の大半を占めている。

ピッフィー

これに全て当てはまる場合にだけ個別株を買おうと思います。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

キャシー

投資家としては逃げておかないといけなかったですが💦

個人的には、政策自体は「中国の人にとって」素晴らしい政策じゃ無いかなと思ってます。

投資家がリスクを取ってるとはいえ、中国の労働者を使って大金を得られるということ自体、

中国の人からしたら理不尽な話ですし、

富んでいる人がいる中で、極度に貧しい人が沢山いる社会は歪みが生じますからね。

ただ、中国株・アリババ株を保有している側から見てどうなるのか、

合ってるか分かりませんが、考えをまとめておきます。

アリババの罰金や寄付自体は、大した金額じゃない。

• アリババの罰金は、今年の春に3000億円。
• 寄付も5年かけて1.6兆円。（５年掛けての1.6兆円は、現在価値で1兆円程度。）

罰金と合わせて1.5兆円と考えると、

規制前のアリババの時価総額75兆円の2%相当なので、

あくまで今のところはですが、全然大したことないと思います。

半強制的に寄付させられてるのは良く無いですけど、

高校生の時に米中両方に留学して、

米中ともに貧富の差が激しくて、

中国は、

• お花を売りに来る幼稚園くらいの子
• 背中描き10本、「千円千円！」と売りに来るお爺さん。
• 超高層マンションの隣にある瓦礫の様な家に住んでいる人々。

米国は、

• 朝から晩までアルバイトせざるを得ない高校生。
• 明らかにガラが悪すぎる地域の存在。

と好ましく無い状況だったので、格差是正は間違いなく必要だと感じるし、

法人税を大幅に上げるよりは、寄付の方が、

各企業、良いと思う方向にお金を使えて良いのでは無いかと思います。

あくまで「共同」富裕ということで、今のところは大した負担もかかっていないので、

米国に勝つかは分からないし、リスクもあるので、

集中投資するべきではないと思うものの、

中国株全体の長期リターンは、今後も得られるだろうと個人的には予想します。

※むしろアリババに関しては、武漢の研究所問題／より強力な競合に包囲されている／ので、そちらの方が怖い。

中国IT株が割安である理由。

アリババも安いと判断して自社株買い、

今490HKD弱の値段でもテンセントは自社株買いをしていて、自社の株価を安いと判断。

ピッフィー

過去、テンセントの自社株買いの時はいつも安値でした。

• 時価総額20兆円にまで育った $SE の30%
• 時価総額80兆円になった $TSLA の5%、

これだけでも10兆円の価値があるはず。。

他にも世界中で一番良いと思う様な企業群

• を保有しているテンセントが僅か時価総額60兆円、
• 自社株買いの援護射撃付き、

確かに大きなリスクはあるもものの、PFの一部で持つ分には、

ピッフィー

$SE や $TSLA $JD $PDD $NIOなどを逃した人にとって、安く間接保有できるチャンスでもあると思います。

まとめ

リスクも大きいので、米国の割合を増やしていきますけど、

ピッフィー

今の中国株は割安で、今後も長期的に伸びると思ってます。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

グレアム流のバリュー株であれば、

少々問題のある企業であっても、

一株あたり2000円入っている企業が500円の株価とかであれば、

中に入っている資産に大きな傷が入らない限り、

自社株買いと配当さえあれば、必ず価値と株価が引き寄せあうので、

目で見て分かる数字で、価値と株価の乖離が離れているほど良い。

そうした銘柄の内、特に乖離が大きいものを選び、

十分に分散して保有しておけば、時間とともに利益が出せる。

気をつけないといけないのは、中に入っている資産に致命的な傷が入る可能性がないか

ですね。

私がずっと参考にさせて貰ってきたかぶ1000さんは、

この手法で長らく大きなリターンを得られている様に思います。

グロース株は、どれほど人々の役に立つかで判断。

一方、グロース企業の場合、

一番重要なのは、恐らく、

【その時代にどれほど人々の役に立つか】

であり、企業分析は70%これで良かったのではないかと今更ながらに思ってます。

• アップルやグーグルみたいな、自分自身一番感謝している企業が伸びているし、
• コロナが始まった時には、ズーム株やマスクの株が一気に数倍〜テンバガー。
• 今、デルタ株が流行り、ダナハーやワクチン系の銘柄が更に急騰。

目に見える資産や成長率で良い悪いを判断するのも必要だけど、

それ以上に、その時代、その出来事に対して、

どれほど人々の役に立つかの方が遥かに重要だと思いました。

アリババ株も、20年前から5年前にかけては、

イーコマースが無い時代→有る時代へと変化させ、中国全土の人の役に立ちました。

結果、未上場時代に15年で5000倍程度に時価総額は拡大。

しかし今では、より秀逸なサイトのJDやPDDがある中で、

※自分自身数年前に使ったことあって、アリババのサイトがJDに比べて使いにくすぎると知っていた。

アリババは、二者択一（アリババで売るなら他では売ってはいけない）

というやり方を取って、より良い企業があるのに使わせない酷い方法で売上を拡大。

アリババのクラウド等は良いと思いますけどね^^;

2年前、アリババ株はジムクレーマーさんが「中国株で勧めるのはアリババだけ。」と言うほど、

アリババは絶賛され、JDは倒産するとか言われた頃に、

グロース株もよく分かってない時に感覚で書いたものですが↓

中国のアマゾン京東(JD)株が非常に魅力的な投資先である理由☆

画像はyahoo financeから引用しております。ピッフィーです(*^▽^*)中国のアマゾン「JD」が優れている理由を詳細までまとめてみました∗*ﾟ世界一の中国EC（ネット通販）市場で1/4のシェア獲得中国のE...

piffy.tokyo

2019.04.17

ここから酷評していたアリババの株価は-15%、絶賛していたJDの株価は＋250%。

グロース株に関して何の知識も無い状態で、

自分の感覚で書いていたものが正しく、

当時はグロースがよく分かっていなかったので、

SBGの株主価値の様な見える価値に頼りましたけど、

それ以上に、どんな形で成長しているかを見る方が重要でした。

※ちなみに、今はアリババを除いた税引き前価値でSBGは一株7000円あり、

SVFやarm、TMUS・SBKKは、世の中に極めて役に立つことをしていると感じるので、

今ならSBGを買っても長期的には大きなリスクは少ないと個人的には思います。

まとめ

• 資産バリュー株→数字をメインに判断してOK。
• グロース株→割高すぎる値段で買うのは問題だけど、重要なのはどれほど人々の役に立つか。

ピッフィー

グロースとバリューで、180度目線を変えて投資していきます。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧