ピッフィー

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モノタロウ株の概要は、この記事が分かりやすかったです。※この記事の株価は分割前だと思います。

僕がモノタロウの株に長期投資することをおすすめする8つの理由 | マネウェル

「モノタロウの株は長期投資におすすめなのか？」という疑問に対してお答えします。モノタロウを長期で保有している経験をもとに、投資家・FPとして詳しく解説しています。併せて、長期投資向けの銘柄の選び方を初心者にもわかりやすく解説。モノタロウへの過去の投資の振り返りや反省、注意点についても書いています。

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MonotaRO株、企業価値分析

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売上は、綺麗な右肩上がりとなってます。

それで、肝心の株主価値ですけど、

柳下先生の本を読んでも良く分かりません😂

とりあえず、間違ってると思うものの価値計算を自分で作成↓

今後4年間を26%の成長率、5%の成長率、資本コスト7%で計算しています。

「1~5年目のフリーキャッシュフロー＋6年目以降のフリーキャッシュフロー」を資本コスト7%で割引き、

土地や工場等を除いた無形資産から負債を引いたものを資産価値として加えて、

価値を算出し、発行済み株式数で割りました。

柳下先生の本によると2020年夏時点で一株価値4000円くらいでしたが、

一株価値3075円になりました^^;

土地などの固定資産をゼロカウントしたことも原因かもです。

それでも今の株価2000円程度なら割安になるので、

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少なくとも今の株価なら投資する価値はありそうと判断しました。

柳下先生によるとROIC（投下資本利益率）が重要とのことでしたけど、

総資産経常利益率っていうのがそれに当たるのでしょうかね。。↓

もしそれで合ってるなら、28程度の極めて高い数字を出しています。

どこを見たり、どの数字を使って計算していけばROICを弾き出せるのかよく分からないですけど😅

誰か教えて欲しい！

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柳下先生に質問できるとしたら、柳下先生の話では今後4年間の26%の成長率を前提にしていて、過去のフリーキャッシュフローの増減を見たら凄く波があるしマイナスの年もあるから、26%と楽観的に決めてなぜ大丈夫なのか聞きたいです😂

参入障壁。

いくら価値を生み出せる構造があっても、

競合に入りこまれる事業だと価値を毀損する可能性があります。

柳下先生のnoteによると、

MonotaRO（3064）企業価値分析レポート(Updated: 2020/06/20)｜柳下裕紀

こんにちは。第9弾の企業価値分析レポートは、MonotaRO（9843）です。 サロン（Aurea 人生と投資の会）でもお馴染みの企業で、2017年7月25日付けのショートバージョン（）もありますので、定性的なポイントのみの確認には、こちらをどうぞ。 さらに、2019年5月12日付の特別レポート『MonotaRO...

note.com

モノタロウ はニッチな分野でアマゾンが入り込めない領域みたいです。

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柳下先生は、2010年頃からアマゾンにも投資されていて（この一年で売却されたかも？）アマゾンも知り尽くしてはるので、安心かなと思います。

株主優待も貰える。

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毎年3000~7000円分の商品も貰えるみたいなので、もし家族がいるなら、一人で何単元も買わずに、家族・親戚全員に100株ずつ保有して貰うのも良いかもです。

パッピィー

優待があれば、100株はガチホできそうだね♪

基本的には長期保有。

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基本的には10年単位で伸び続けていく力のある企業と考えてます。

• 基本的には買って下がったら買い増し
• 買ったらバブルになるか、ROICが大きく下がるか、柳下先生が売らない限り売らない。

で良いとは思っています。

ただ、板見てたら現状売りが買いの2倍ほど入っていて、暴落に巻き込まれる可能性もあるかもなので、

柳下先生には否定される手法ですが、2015円くらいで買い、

1999円で部分的にも逆指値入れ大損は避けるのも一案とも個人的には思ってます。

まとめ

・モノタロウは過去10年で100バガー達成の柳下先生が保有されている企業。

・100株20万円で結構良い優待が貰える。

・投資は自己責任で。

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モノタロウは合計1200株買いました。柳下先生の価値計算方法難しいけど、継続して勉強していきます。

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

自分の知識を基に投資するのが本来あるべき姿ではあるのですが、

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イナゴするべき人をまとめておこうと思います。

まずは有名な、

ARKキャシーさん！

キャシー

破壊的イノベーションに投資する。

長期投資も凄すぎるけど、短期投資も上手すぎるし、

何より、サクソバンクを通してARKKを買うだけで自動で運用してくれるので、

ARKKだけで良いんじゃ無いかと思うくらいです😊

次にツイッターでは、

ファングさん、アキさん、りおぽんさん、柳下さんかなと思ってます。

ファングさん。

有名な資金2桁億円の人です。

キャシーさんでもテスラ860で売り切りされなかったのに、

ファングさんはしっかりとそこまで待って全売り&その後に低迷するハイグロではなく、米大型のFANGMANに自信を持って投資されていたので、

代わりに運用して貰うことは出来ないですけど、キャシーさんよりずっと上なんじゃ無いかとさえ思います。

SBG10000まで上がってた時にFANGMANは低迷していたので、

そこで乗り換えることが出来たら良かったんですけどね😅

アキさん

ファングさんが一番凄いと言っていて、私もめちゃくちゃ凄い方と思ってます。

鍵垢なので、まずはアキさんの周りの人になった上で、変なツイートしない人と認めて貰わないと

フォローさせて貰えないかもですけどね。。

最近では、半年前にエヌビディア500ドルに凄い自信をもってはって、

半年で＋60%になりました。キャシーさんを大幅アウトパフォームですね😂

その自信を持ってる様子を見てたのに、SBGが持ってるから良いやと見逃してしまって、

SBGのはarmと合併できるか不明という悲しい状況ですね💦

その前も、米国株、中国株ともにアキさんが買ったらその後に暴騰することが非常に多かったです。

りおぽんさん

プロの機関投資家で、グングン伸びるグロース株を中心に価値目線で投資されてます。

銘柄も、公開して下さっているので、取り組みやすいかもです。

柳下さん

このサイトで保有銘柄を公開して下さっていて、

毎年、

年利40%くらい出されているので、SBGが無かったらここからイナゴしようと思ってました。

正解は、SBGを買わずにこれらの銘柄のイナゴでしたw

こういう、ほぼ下がらず上がり続けていく銘柄は、

柳下さんが売るまで売らずにホールドが正解かもと思ってます。

書籍、めちゃくちゃ難解ですけどオススメです↓

まとめ

それと、ミネルヴィニさんとオニールさんですね。ただ、

この2人もめちゃくちゃ凄いけど、買って主に放置のバリュー投資じゃないから真似しにくいです😅

他にも優秀な人は多いですが、SBG以外に投資する場合、

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まずは上記の人たちの手法が簡単に真似できて、高いリターンを出しやすいんじゃないかと思います。

※他にもっと優秀な参考にするべき人いたら教えて下さい！

ちゃおっ♪

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SBGの様に、12000円の資産を持つ会社が8000円の株価という様な状態です✧˖°

価値と株価が一致するに従って、売却していきます。

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次は、なんちゃってバリュー株。

去年まで米国株村で大人気だった、

バリュー株といいつつ、バリューが溶けていく銘柄10種をナンピン&ホールド買いするスタイルです。

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そして、柳下さんバリュー株

たとえば、100円で仕入れて140円で売れる様なビジネスがあれば、100円入れるたびに40円増えます。

そして増えたお金を入れれば、価値が複利で増幅し、

（市場が飽和するまで）価値創造が成長を生み出す状態になり、

比較的安定して年利40%程度を出すことができ、柳下さんは10年で50倍のリターンらしいです(^^)

市場が飽和するまで中長期保有していきます。

柳下さんの本は難しめですが、

日本一の真のバリュー投資家だと個人的には思うのでオススメです(*^^*)

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最後は、目に見えない資産バリュー。

これから売上・利益成長を生む技術・製品の価値と株価が大きく乖離しているパターン。

価値の見極めが、普通の方法では難しい分、

市場は、大きく過小評価することがあり、ここに数年で10倍・100倍になる様な株が眠っています。

実際、ニオ株は2020年3月に2ドルで売られていました→現在50ドルで更に10倍なりそう。

まとめ

もし個別株バリュー投資をするなら、

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どのバリュー株に属しているのか理解した上で、投資していきましょう(^^)

ちゃおっ♪

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