事業価値＋資産価値に分解して価値を計算。

ピッフィー

事業価値＋資産価値に分解して価値を計算していきます。

まず事業の価値。

既存事業の営業利益が2024年に51億円。

毎年40%も成長しているので、控えめに見積もってPER40倍が妥当な株価とすると、

51×40=2040億円の価値。

そして、手元資産の250億円は先行投資等に使う予定。

この250億円を年利10%弱で価値増加させることができれば、

概ね350億円の価値。

20%で価値増加させることができれば、

500億円の価値。

事業価値＋先行投資の価値＝2290億円〜2540億円の価値になりますね！(価値増加0~20%で幅)

また、極端に低めにPER20倍で見積もっても、1300億円位の価値になります。

時価総額は680億円なので十分に安全域があり、

控えめに見て2~3倍になる位のポテンシャルはあるかなと思います(^^)

また、AIアルゴリズムの市場は4年後以降も数十年に渡って大きく伸びていく市場である為、

ピッフィー

超長期投資できそうな銘柄であり、実質的にはより一層価値があると思っています☆

まとめ

価値と株価の乖離は3.5倍と予想。

ベンチャー企業の為、事業が上手くいかない場合は価値が崩れる可能性があるかもですが、

ピッフィー

4年後に自分の価値計算が合っていたか、答え合わせが楽しみです(^^)

ちゃおっ♪

୨୧ピッフィーの株式投資Diary୨୧

• 衰退産業でもナンピンする投資法
• 和製将軍の様な、超優良株を高値で買い増す投資法

ピッフィー

私は、超優良株が暴落した時に買う投資法です☆

そこで目をつけたのが、この会社。

パークシャテクノロジーって読むみたいです。

コロナの影響は軽微にも関わらず株価は暴落し、

株価は3月の暴落を除けば、何度も2200円前後で反発しています。

業績は、凄い勢いで成長できる見込み↓

2024年に実質営業利益50億円ということで、4年後予想実質PER（営業利益で）13.5倍になりますね。

2022年まで、表面的な指標は悪くなるみたいなので、

ピッフィー

投資回収できるのは2~4年後を想定しています。

パークシャ株は割安だと思う理由。

一般的に、社長が一番バリュエーションを把握しています。

自社株買いを今年2月の2700円の時に行っており、

経営陣は2700円で割安と判断した模様。

株価6000円の時に増資した為、手元に250億円ほどの資産があり、

成長企業でありながら、守りも確保されている。＝つまり暴落しても無限ナンピンすれば、いずれ必ず勝てる。

と（個人的には）思います。

少なくとも増資前に、市場で最高2500億円くらいで取引されていた事業が、今（保有資産を引いて）400億円ほどで買える

ということで、数年前と同じ様に評価されるだけで6倍になる為、

※しかも数年前より今の方が状況良い。

爆上げする可能性があると判断しました(^^)

上野山勝也社長にフォースを感じる。

社長の上野山さん。

社長の顔と会社のロゴがカッコ良いです(^^)

経歴も、灘高校卒の東大の人工知能研究で、学歴としてはこの上ない経歴。

保有資産の大半がパークシャ株なのも良いと判断。

ピッフィー

投機的な手法の場合、人気化しそうな名前の方が上がりそうです(^^)

パークシャのAIビジネス内容。

こんな感じです↓

多くのAI開発企業は、無料のオープンソースを使ってアレンジしていますが、

パークシャの場合は、AIを自己開発できる日本有数の企業。

製品は、継続的に利用されているようです↓

他のAI企業と異なり、日本最大保険会社の東京海上と提携しているのが強み。

パークシャの人工知能Bedoreは、

日本マイクロソフトのTeamsやLINEにも組み入れられています↓

時事ドットコム

www.jiji.com

これから宣伝費を増やすらしく、中小企業からも引き合いが期待できそうです(^^)

パークシャ株まとめ

今後の海外勢との競争が不透明であり、絶対に上がる自信はないですが、

株価の動きから（大事が起きない限り）2200円を割る可能性が低く、大きなリターンを取れる可能性が高く、期待値的にはかなり良いと判断し、

ピッフィー

小額をギャンブル枠で投資しました。

※買うなら2200円前後、失敗する可能性もあるのでPFの1%以下をお勧めします。

ちゃおっ♪

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